Fondsselectie is tamelijk eenvoudig Beleggingsfondsen selecteren op basis van recente successen is een slechte strategie. Slimmer is om fondsen te vinden die tijdens beursdalingen juist goed presteren. 9 december 2024 08:00 • Door IEXProfs Redactie Als een fonds een tijd lang mooie rendementen boekt dan is de kans groot dat er meer kapitaal naar dat fonds vloeit. Chasing performance is helaas wijdverbreid, zegt Joachim Klement in zijn blog. Talloze studies wijzen immers uit dat een goed jaar voor een beleggingsfonds weinig zegt over de periode daarna. Toch is het volgens Klement niet zo dat álle in het verleden behaalde resultaten niets zeggen. Hij refereert aan een onderzoek van Sam Badidi en enkele andere naar dit thema. Chasing performance op dagbasis Het eerste wat ze uitvonden, is dat beleggers razendsnel reageren op out- en underperformance. Als fondsen op een bepaalde dag beter presteerden dan de rest hadden ze de week erna een netto-instroom, terwijl fondsen die slecht presteerden een kleine netto-outflow hadden. "Dat is dus niks anders dan chasing performance op dagbasis", schrijft Klement. 5% slechtste dagen Echt interessant wordt het onderzoek daar waar Badidi kijkt naar de 5% slechtste beursdagen van het jaar. De netto-kapitaalstroom naar fondsen met een outperformance blijkt nog veel groter dan normaal. Dat komt volgens Klement grotendeels door een psychologisch gebrek bij beleggers, wat ze min of meer dwingt op slechte dagen vaker naar de portefeuille te kijken dan op goede. Deze psychologische dwangmatigheid is echter een geluk bij een ongeluk, want fondsen die op slechte dagen redelijk presteren, blijken op de lange termijn de beste kaarten te hebben om de markt te verslaan. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 08:00 Aanhouden cash is zelden een goed idee Cash is king? Daar denken ze bij JP Morgan AM toch wel anders over.
Obligaties 08:00 Obligatiebelegger Pimco is positief over ... obligaties Minder immigratie en hogere importheffingen zullen de groei van de Amerikaanse economie afremmen, terwijl Europa verder achterop dreigt te raken. In deze context bieden obligaties aantrekkelijke rendementen en zullen ze in 2025 een cruciale rol spelen in beleggingsportefeuilles.
Assetallocatie 20 jan Beurseuforie is niet houdbaar Optimix kan zich niet vinden in het huidige positieve beurssentiment. Hogere Amerikaanse handelstarieven zijn wel degelijk een groot gevaar. Vandaag vindt de inauguratie van Trump plaats, dus we zullen snel weten of een heuse handelsoorlog dreigt.
Assetallocatie 16 jan De juiste keuzes van Europese ETF-beleggers Noussair Aatil van State Street SPDR ETF's neemt nog even de Europese ETF-cijfers over geheel 2024 en over de laatste maand van het jaar met u door. Twee beleggingen bleken dominant. Amerikaanse aandelen en obligaties met ultra korte looptijden werden verreweg het meest gekocht.
Assetallocatie 16 jan Private beleggingen hebben wind en klanten mee BlackRock en Schroders zijn beide reuze enthousiast over private beleggingen. Private equity, private debt, infrastructuur en vastgoed bieden alle spreiding en mooie rendementskansen.
Assetallocatie 15 jan Candriam kiest voor Amerikaanse aandelen en Europese obligaties Ervan uitgaande dat de wereld dit jaar niet te maken krijgt met een hevige handelsoorlog gaat Candriam voor aandelen uit de VS en de opkomende markten, voor obligaties uit Europa, en koopt het bij elke verzwakking extra goud bij.