Liever equal weighted ETF's Bij traditionele ETF's hangen de prestaties vooral af van een klein groepje zwaargewichten. Bij equal weighted ETF's zijn de gewichten gelijk verdeeld. Deze laatste categorie is volgens Joachim Klement de beste keuze. 31 januari 2023 08:30 • Door IEXProfs Redactie Wat is beter, een ETF met aandelen die allemaal even zwaar wegen, of een ETF waarin bedrijven met een grote beurswaarde een zwaarder gewicht hebben dan de kleintjes? Joachim Klement heeft een duidelijke voorkeur voor de eerste vorm. In zijn blog legt hij uit waarom? Equal weight “Ik ben voorstander van equal weighted indexfondsen sinds een studie uit 2006 van Victor DeMiguel van de London Business School. Deze heeft mij ervan overtuigd dat gelijk gewogen portefeuilles op de lange termijn nauwelijks zijn te verslaan. De scepticus zal waarschijnlijk zeggen, ja equal weight ETF's scoren beter, maar ze nemen ook meer risico omdat er meer smallcaps in zitten. Er zijn echter nog meer factoren die het hoge rendement van equal weight ETF’s verklaren, zo blijkt uit een studie van Alexander Swade van Lancaster University. Allereerst heeft hij bevestigd dat de smallcap-bias (het overgewicht) een belangrijke verklaring vormt voor de outperformance van equal weight ETF's. Value-aandelen (die vaak underperformen) hebben ook een relatief groot gewicht. Maar per saldo zijn smallcaps drie keer zo belangrijk voor het rendement dan value-aandelen. "Per saldo zijn smallcaps drie keer zo belangrijk voor het rendement dan value-aandelen." Momentum Van de andere kant hebben equal-weighted portefeuilles last van sterke trends/momentum. Als er een aantal aandelen of een sector hard omhooggaat, wat weer meer beleggers aantrekt, dan profiteert de equal-weighted portefeuille daar minder van. Het gewicht wordt immers voortdurend naar beneden bijgesteld. Daar staat tegenover dat bij de equal weighted portefeuille de allocatie naar hoog winstgevende bedrijven groter is, wat op de lange termijn voordelig is. Kredietcrisis Wat verder belangrijk is om op te merken, is dat er een groot verschil bestaat tussen de periode vóór en ná de kredietcrisis van 2008. Ná de kredietcrisis is de economie beland in een periode met een lagere groei en rente dan daarvoor. Dat heeft gevolgen gehad voor het beursklimaat (outperformance van groei- ten opzichte van value-fondsen). Veel mensen vragen zich nu af of die tijd terugkomt. Ik denk persoonlijk van wel. Maar een ding blijft sowieso gelijk binnen de equal weighted portefeuille en dat is dat de belangrijkste motor van outperformance gehandhaafd blijft: drie schepjes smallcap, tegenover een schepje value." De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.