Must read: manisch-depressieve verwachtingen Plus: van stijgende rentes naar dalende winsten, centrale banken verkrappen minder, somber CocGen, dealen met een beermarkt, en méér. 27 juni 2022 07:50 • Door IEXProfs Redactie Hoge inflatie leidt tot einde van een tijdperk In de eerste jaarhelft leidde hoge inflatie via een stijgende rente tot dalende koersen. In de tweede jaarhelft gaat de druk er bij de rente waarschijnlijk wat vanaf, maar daar komen winstdalingen voor in de plaats, zegt T. Rowe Price, dat overigens nog wel beurskansen ziet. Centrale banken trappen minder hard op de rem Want inflatie en economische groei zullen dalen. Jan-Willem Nijkamp van Fintessa gaat niet mee met het pessimistische beurssentiment. "Op het moment dat de economie een recessie indraait heeft verkopen geen zin meer. Het is dan al te laat. Dan wordt het juist tijd te anticiperen op het moment dat de recessie weer op zijn einde loopt. Ook daarin loopt de beurs gewoonlijk zes tot twaalf maanden vooruit." Opbeurende column. S&P kan nog eens 33% dalen Het Franse beleggingshuis SocGen is uitermate negatief over de Amerikaanse economie. Er is zeker nog ruimte voor een S&P-daling Best ‘Hopium’ chart I have seen in a while. by Arbor Research pic.twitter.com/0XXvPJ84fv — jeroen blokland (@jsblokland) June 26, 2022 Maar Amerikaanse recessie is geen zekerheidje IMF slashes US growth forecast, sees narrowing path to avoid recession. Now expects US GDP to grow 2.9% in 2022, less than most recent forecast of 3.7% in Apr BUT above consensus of 2.6%. For 2023, IMF cut forecast to 1.7% from 2.3%. Sees only 0.8% in 2024 https://t.co/JWThvoR3Ba pic.twitter.com/V8wE6eilo9 — Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) June 26, 2022 "Europa stevent af op perfecte storm" Ellen Gaske van PGIM is er niet gerust op. "We hebben al een vertraging gezien in rentegevoelige sectoren, zoals de woningmarkt en de autosector, maar het zal nog een kwartaal of twee duren voordat de ernst van de economische neergang goed zichtbaar wordt." Vooral over Europa is de econoom pessimistisch. Vooral hoge energieprijzen doet Europese economieën pijn Russia's squeeze on Germany's gas supplies shows the era of cheap energy is over, with consequences stretching far beyond a cold winter (via @WillWilkesBBG, @vanessadezem & @weberalexander) https://t.co/GFTI3i0wjl — Bloomberg Economics (@economics) June 27, 2022 Hoe lang duurt een beermarkt? Dat zocht Ben Carlson uit. "The good news here is that 7 out of the last 12 bear markets have bottomed in 46 days or less once the 20% level was breached. And 5 out of the 12 were over in a month or less." Hoe als belegger te dealen met een beermarkt? Nick Maggiulli: "Investing isn’t about the cards you are dealt, but how you play your hand." Sterke column. Ook Schroders wikt en weegtZeer uitgebreide beleggingsanalyse. Inflatie versus groei: wat is belangrijker voor #beleggers? Iedereen houdt rekening met hoge #inflatie, maar misschien is #groei belangrijker bij beleggingsbeslissingen: https://t.co/GEtnfNynA4 pic.twitter.com/VUWx0jzL3U — SchrodersNL (@SchrodersNL) June 26, 2022 Actief versus passiefDe rendementen van de IEXFonds 40 (actief beheerde beleggingsfondsen) en de IEX Index 20+ (ETF's). Rendement IEX Fonds 40 (ytd) -18,09% Rendement Index 20+ (ytd) -10,92% Woningmarkt koelt af Hoewel huizen in Nederland nog altijd duurder worden, vlakken de prijsstijgingen dit én volgend jaar af. Dat verwachten de economen van Rabo Research. De afvlakking van de prijsstijging zou hoofdzakelijk het gevolg zijn van de gestegen rentes én de hoge inflatie. Maar de onzekerheid over werkloosheid, economische groei en kapitaalmarkrentes maakt voorspellen lastig. Eén keer raden waar de huizenprijzen naar verwachting wel hard zullen stijgen: Groningen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.