Carmignac houdt van China, tech en healthcare Edouard Carmignac denkt in tegenstelling tot veel andere beleggers dat value-aandelen hun beste tijd hebben gehad. China, technologie en healthcare hebben zijn grote voorkeur. 26 januari 2022 08:30 • Door IEXProfs Redactie Edouard Carmignac - de voorzitter en cio van het gelijknamige effectenhuis - heeft voor 2022 een paar tegendraadse adviezen in de aanbiedign. Allereerst is hij fan van China. Ten tweede denkt hij dat waardeaandelen dicht bij hun top zitten, en voor de technologie- en gezondheidssector wacht hij op gunstige instapmomenten. Dat blijkt uit een videoconferentie vorige week donderdag waar Carmingnac vooruitblikte op 2022. Citywire deed verslag. Zijn beleggingsvisie wordt sterk bepaald door zijn macro-macro-economische verwachtingen voor dit jaar. Vertraging tweede halfjaar Hij denkt ten eerste dat de groei in de VS en Europa in de tweede helft van het jaar zal gaan tegenvallen door onder andere een traag herstel van aanbodketens en hoge energieprijzen. Hij gaat er tevens vanuit dat value- of waardeaandelen hierdoor een klap krijgen. “Ik verwacht dat we in de tweede helft van dit jaar een groeivertraging krijgen en dat is in strijd met waar beleggers de laatste maanden zo enthousiast over waren, namelijk de value stocks.” Pricing power Voor veel value-bedrijven zal het volgens Carmignac moeilijk worden om de stijgende loon- en materiaalkosten door te berekenen aan de klant. Als dat klopt, dan zijn veel van deze aandelen duur geworden. Het omgekeerde geldt voor een aantal technologiebedrijven met solide groei die nu in het verdomhoekje zitten op de beurs. In de ogen van Carmignac zijn deze bedrijven juist wel in staat hun prijzen te verhogen zonder dat de omzet eronder lijdt. Dat maakt ze aantrekkelijk voor beleggers, zeker nu de koersen een stuk lager staan. Hetzelfde geldt min of meer voor de gezondheidssector. Ook die heeft genoeg pricing power en is relatief goedkoop. China trapt op het gas Het grote verschil tussen China en het Westen is dat de Chinezen een andere conjunctuurcyclus hebben. Terwijl de VS op de rem staat vanwege de hoge inflatie en oververhitte economie en er ook in Europa steeds meer stemmen opgaan voor een krapper monetair beleid, wordt in China de geldkraan juist opengedraaid. Carmignac: "China loopt opnieuw op ons voor met een ruimer monetair beleid en meer steun van de overheid. Als we ervan uitgaan dat omikron de economie niet veel schade meer berokkent, dan zouden we weigenlijk een duurzame groei moeten krijgen in combinatie met lage rentetarieven. Dat maakt ons heel erg enthousiast over de beurs.” De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.