Fleur van Dalsem werkt ruim tien jaar bij IEX en is sinds haar studietijd actief in het wereldje van de financieel economische journalistiek. Als redacteur werkte zij voor verschillende financieel economische tijdschriften en websites.

Fleur schrijft voor meerdere IEX-websites, vooral voor IEXProfs, en voor het IEXProfs magazine.

Nieuws

IEXFonds 40: Tech rules

Aandelenfondsen in Amerikaanse tech in de IEXFonds 40 waren afgelopen maand spekkoper. Fondsbeleggers in China hadden weer een slechte maand.

Door de angst voor de nieuwe virusvariant, staan ook de beleggingsfondsen in de IEXFonds 40 op een lager niveau dan vorige maand. Op jaarbasis blijft er nog zo'n 13% rendement over. 

Welke fondsen hebben daar vooral aan bijgedragen? Afgelopen maand met stip op een het technologiefonds van J.P. Morgan Asset Management. Maar ook Amerikaanse aandelen in het algemeen hebben geen slechte maand achter de rug. 

Opvallend is dat post-verkiezingen de rust op de Japanse markt terug is. Vorige maand deden beleggingsfondsen in Japan het slecht. Deze maand is er sprake van herstel. 

Inflatieproof

Ook de vastgoed beleggingsfondsen deden het over het algemeen goed. Vastgoed heeft als voordeel dat huren meegroeien met inflatie. Dus voor vastgoedbeleggers is meer inflatie geen bedreiging. 

Hogere rentes kunnen wel roet in het eten gooien, maar misschien is het ook niet zo'n ramp als die wat stijgen en bijvoorbeeld de huizenmarkt wat afkoelt. Dan is er ook weer eens wat te koop voor beleggers tegen aantrekkelijke prijzen. 

Verliezers?

Vooral Europese aandelenfondsen staan afgelopen maand in de min, maar ook aandelenfondsen China doen het slecht. Ook over het hele jaar. Beleggingsfondsen in opkomende markten bungelen ook onderaan onze lijst. 

En dat terwijl frontier markets het dit jaar goed doen. (Lees daar hieronder verder over). Obligaties, die hebben hun jaar ook niet. Als er per fonds aan het eind van het jaar - en dat is over een kleine maand al - een paar procent rendement is gemaakt, is het veel. 

High yield-obligatiefondsen, zoals die van T. Rowe Price, staan er het best voor. Emerging market debt, daar is dit jaar geen pepernoot mee te verdienen, om het even in stijl te zeggen. 

Beste fonds op jaarbasis

Magna New Frontier Fund is tot nu toe het best presterende fonds in onze index. Year-to-date staat het fonds op een winst van 49% en het is daarmee het best presterende fonds van de IEXFonds 40.

Over de laatste drie bedraagt de gemiddelde winst 16,6% per jaar. Sinds de grote coronacorrectie, die ook aandelen uit de Frontier Markets raakte, is de koers van het fonds meer dan verdubbeld.

Het Magna New Frontier Fund is breed gespreid over 62 posities waarvan iets meer dan de helft van het fondsvermogen in Azië is belegd. Op basis van koers-winstverhouding zijn de aandelen alles behalve duur. De gemiddelde waardering bedraagt minder dan tien keer de verwachte winst van dit jaar tegen 12,9 voor de benchmark.

Armoede en lockdowns

Cynisch genoeg doen frontier markets het in deze crisis minder slecht door hun armoede. Frontier markets zijn relatief goed door de crisis gekomen door een combinatie van een jonge bevolking en hun armoede. Een jonge bevolking is gunstig omdat het virus daar minder grip op heeft.

Door de armoede konden veel van de frontier markets geen zware lockdowns  doorvoeren, waardoor de economische schade en begrotingstekorten beperkt bleven.

Lees ook: Frontier markets minst geraakt door coronacrisis

De tussenstand actief-passief

Hoe staan onze twee portefeuilles ervoor? Elke dag bekijken we de stand van onze IEXFonds 40-portefeuille en die van de passieve Index 20+.  

De rendementen over de afgelopen maand en heel 2021: 

Fonds

Rendement 1 maand Rendement 2021
JPM US Technology 6,60% 28,48%
MS INVF US Growth 3,68% 24,99%
Robeco Smart Materials 2,76% 23,87%

Comgest Growth Japan

2,73% -0,66%
JHI Pan-European Property Equity 2,65%  24,79%
Fundsmith Equity Fund 2,37% 23,74%
C&S European Real Estate Sec 1,29%  21,74%
BSF European Opp. Ex. 1,22%  39,24%
UBS USA Growth 1,12%  24,43%
PIMCO GIS StocksPLUS 0,99%  23,78%
Goldman Sachs Japan Eq Partners 0,85% 13,27%
BGF Eurobonds 0,82%  -3,00%
Polar Capital Global Technology 0,74%  10,28%
Goldman Sachs Glo Fix Inc  0,49% -2,75%
BlueBay Inv Grade Euro Aggregate  0,43%  -2,50%
Magna New Frontiers 0,21% 49,01%
Kempen Orange Fund -0,37%  22,00%
Add Value Fund -0,52% 39,45%
MS INVF Global Opportunity -0,70%  10,60%
Guinness Global Equity Income -0,73% 14,00%

Goldman Sachs Em Mkts Corp Bond

-0,81% -1,13%
Nordea 1 Global Real Estate -0,82% 24,66%
Federated Hermes Global EM Eq -1,09% 0,35%
Robeco Global Credits -1,12%  -3,55%
East Capital Glb Frontier Markets -1,13% 30,37%
T. Rowe Price Global High Yield Bonds -1,22% 2,74%
Fidelity Funds - Global Dividend -1,56%  5,01%
BlueBay Global High Yield Bond -1,87%  -1,68%
BGF World Gold -1,93% -12,68%
Janus Henderson HF Global Property -2,15%  18,96%
Franklin Global convertible Securities -2,16%  3,29%
Schroder ISF Glo Conv Bd -2,19%  -0,99%
Fidelity Funds - European Dynamic -2,46%  13,88%
UBS (Lux) Eq Fd - China Opportunity -2,78% -23,53%
Comgest Growth Europe Opps -3,00%  20,14%
NN EM Debt -3,70%  -5,10%
JPM Emerging Markets Equity -3,85% -7,28%
Polar Capital Biotechnology -4,54%  9,73%
Polar Healthcare Opp -4,74%  9,74%
JPM China -5,27% -17,21%

Bron: IEXProfs.nl, datum 30 november 2021. 


Fleur van Dalsem is redacteur bij IEX.nl. Fleur van Dalsem neemt posities in op de financiele markten. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

Lees meer

Outlook 2022