Engagement werkt écht beter dan uitsluiting MFS moet niets hebben van uitsluiten. Praten met bedrijven is veel effectiever om die de juiste richting op te krijgen, menen Barnaby Wiener en Vishal Hindocha. "Bedrijven komen op dit moment heel makkelijk aan kapitaal, dus een boycot heeft weinig zin." 9 november 2021 10:00 • Door IEXProfs Redactie Wat te doen met bedrijven die slecht scoren op het gebied van ESG, of bij controversiële activiteiten betrokken zijn? Steeds meer portfoliomanagers van ESG-fondsen kiezen ervoor zulke bedrijven uit te sluiten. Volgens vermogensbeheerder MFS is dat niet de oplossing. “We leren onze kinderen dat een probleem niet weggaat als je het negeert, en dat problemen zichzelf niet oplossen. Desinvesteringen en uitsluitingen zorgen ervoor dat het iemand anders probleem, wordt omdat zij die aandelen kopen. Daarmee neem je niet je verantwoordelijkheid als belegger, je ontduikt het juist.” Uitsluiten doet geen pijn Kapitaalmarkten kunnen bedrijven pijn doen, simpelweg door het koersmechanisme, en op deze manier zijn in het verleden ook zeker resultaten geboekt. Maar op grote, liquide aandelenmarkten gaat dit niet op, zegt MFS. Daarnaast komen bedrijven op dit moment heel makkelijk aan kapitaal, dus een boycot heeft weinig zin. "Eigenlijk is er helemaal geen bewijs dat het uitsluiten van bedrijven daadwerkelijk hun kapitaalkosten beïnvloedt.” Proactieve bemoeienis In plaats van uitsluiting kiest MFS daarom liever voor engagement. “We moeten daarbij niet denken dat we bedrijven beter begrijpen dan het bestuur, maar we kunnen wel duidelijk maken waar onze prioriteiten liggen." "Dat we van de bedrijven waarin we belangen hebben, verwachten dat ze waarde creëren voor de lange termijn en zich niet alleen richten op het behalen van een zo hoog mogelijke winst. Dat er zorg en aandacht besteden is voor de E, de S én de G. Als we zien dat dat niet gebeurt, dan kunnen we met ons stemrecht zaken afdwingen." Voor MFS gaan engagement en proxy voting hand in hand. "Bovendien meet je met proxy voting het beleggerssentiment en ook dat kan je inzetten als bedrijven niet mee willen werken.” Samen optrekken Hoewel veel actieve beleggers gesprekken met bedrijven het liefst met gestrekt been in gaan, zien de experts van MFS ook steeds meer collectieve engagementorganisaties van de grond komen, gesteund door enkele van de grootste vermogensbeheerders en -bezitters ter wereld. MFS: “Collectief engagement geeft zowel grotere als kleinere aandeelhouders een krachtige stem. Wij geloven dat samenwerken effectiever werkt, ook als het gaat om engagement." "Over het algemeen kan collectieve engagement leiden tot effectievere en redelijkere gesprekken en afspraken, waarmee grotere veranderingen in de reële economie teweeg kunnen worden gebracht.” De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.