Koop banken, energie en luchtvaart Het klinkt misschien een beetje voorbarig met de tweede coronagolf in volle gang, maar aandelenstrateeg Andreas Bruckner van BofA ML denkt dat het ergste achter de rug is voor bank-, energie- en luchtvaartaandelen. 12 oktober 2020 09:00 • Door IEXProfs Redactie Cyclische aandelen hebben in Europa sinds het dieptepunt in maart 29% méér rendement opgeleverd dan defensieve sectoren. De enige cyclicals die nog niet hebben geprofiteerd zijn banken, energiebedrijven en de luchtvaartsector. De laatste weken lijkt daar wat verandering in te komen. Aandelenstrateeg Andreas Bruckner van Bank of America Merrill Lynch (BofA) denkt dat dit een trend is die zich zal doorzetten. Hij zegt dat in een Europese aandelenupdate waarin hij voor alle drie de sectoren een overweight-advies afgeeft, en dat terwijl er nog altijd weinig luchtverkeer is, de olieprijs laag is en het aantal bad loans toeneemt. Dat optimisme heeft in de eerste plaats te maken met het vooruitzicht dat de coronacrisis niet eindeloos zal duren. Daarnaast zijn er een paar specifieke redenen per sector. Banken Bij banken wijst Bruckner op de kapitaalmarktrente, die sinds de uitbraak van de coronacrisis niet of nauwelijks is gedaald in Europa. De dalende rente was lange tijd een reden om negatief te zijn over banken, maar hij verwacht dat de rente in het komende jaar eerder gaat stijgen dan gaat dalen. Een tweede reden om positief te zijn over banken is dat veel slecht nieuws over het kredietbedrijf al in de koersen is verwerkt. Banken hebben grote voorzieningen getroffen voor slechte leningen. Bruckner verwacht dat die voorzieningen aan de hoge kant zijn, wat de winst in de toekomst positief kan beïnvloeden. Energie In de energiesector wordt er volgens Bruckner te weinig waarde gehecht aan het herstel van de olieprijs van 30% over de laatste zes maanden. Verder hebben energiebedrijven - net als de banken bij de waarde van hun leningen - gigantisch afgeschreven op hun olievoorraden. Dat heeft gezorgd voor miljardenverliezen. BofA denkt dat het ergste nu achter de rug is. Luchtvaart Luchtvaartaandelen profiteren normaal gesproken altijd van een groeiversnelling. Het afgelopen half jaar was daar echter weinig van te merken, wat uiteraard te maken had met het feit dat de economie weliswaar groeide in de zomer maar het luchtverkeer daar amper van profiteerde door de angst voor het coronavirus. BofA vindt luchtvaartfondsen en andere reisorganisaties nu echter een gokje waard. Veel dieper lijken ze niet te kunnen vallen en als het aantal coronagevallen in Europa eenmaal afneemt dan kan het snel bergop gaan met de reissector. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.