Optimix kiest voor waarde-aandelen Genoeg is genoeg! Volgens Optimix bieden waarde-aandelen inmiddels betere kansen dan groeiaandelen. 24 juni 2019 11:00 • Door Rob Stallinga Beleggen in waarde-aandelen was decennia lang een succesvolle strategie en leverde meer rendement op dan beleggen in groei-aandelen. Tot 2007 leverden waarde-aandelen gemiddeld 1,1% extra per jaar meer op. Daarna ging het mis. In de laatste vijf jaar doen groeiaandelen in de MSCI World het per jaar gemiddeld ruim 5% beter, zo constateert vermogensbeheerder Optimix in zijn nieuwste Strategiebrief. Daarbij zijn deze groei-aandelen volgens Optimix steeds duurder geworden, omdat de koersen harder oplopen dan de winsten. Beurswaarde/boekwaarde van Amerikaanse waarde- en groei-aandelen Klik op de afbeelding voor een grote versie Optimix: "Natuurlijk zal een aantal groei-ondernemingen voldoen aan de torenhoge verwachtingen, maar zal het ze allemaal lukken? De historie en ervaring leren dat de kans op teleurstellingen bij hoge verwachtingen groot is. Op een gegeven moment treedt er verzadiging op en zwakken groeicijfers af, betreden concurrenten het speelveld en kan het economisch tij keren." Groeiaandelen steeds kwetsbaarder Ook de handelsperikelen tussen de VS en China pakken volgens Optimix niet goed uit voor groeiaandelen, lees Tech. "De weer oplaaiende handelsoorlog tussen de VS en China, die zich steeds meer lijkt toe te spitsen op de technologiesector, kan grote gevolgen hebben voor de bevoorradingsketen van technologie-ondernemingen. In deze context zijn groei-aandelen nu kwetsbaarder dan waarde-aandelen." Met dit in het achterhoofd en gegeven het grote waarderingsverschil geeft Optmix momenteel de voorkeur aan waarde-aandelen. "Zodra koersen verder corrigeren zal Optimix de aandelenweging stapsgewijs verhogen. Als dan de winstverwachtingen van groei-aandelen tot realistischere niveaus zijn gedaald, kunnen ook deze aandelen worden opgenomen in de portefeuille." Slimme call? Of deze strategie slim is? Veel waarde-aandelen zitten in de sectoren financials, energie, industrie, nutsbedrijven, grondstoffen en die kennen allemaal zo hun problemen. Het grote voordeel van techbedrijven is, dat zij snel en relatief goedkoop kunnen bijschalen. Ook heeft tech geen last van knellende bankconvenanten. En hun cashposities puilen uit. Rob Stallinga is financieel journalist. De informatie in zijn artikelen is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.