Beleggende machine verslaat mens Topman Hendrik Leber van de Duitse vermogensbeheerder Acatis Investments zag zijn leermeester Warren Buffett falen en besloot over te stappen op machine learning. 30 mei 2019 08:30 • Door IEXProfs Redactie Hendrik Leber is van huis uit een grote fan van alle grootmeesters van waardebeleggen. De bibliotheek van vermogensbeheerder Acatis Investments, waar hij CEO is, staat vol met boeken van en over Peter Lynch, Benjamin Graham en Warren Buffett. Maar twee jaar geleden brak er iets bij hem toen hij bij een aandeelhoudersvergadering van Berkshire Hathaway zijn idool Buffett constant hoorde vertellen over gemiste kansen bij aandelen als Amazon en Alphabet. Leber gooide toen het roer om. Quantenstein Hij schoof het idee achter waardebeleggen niet helemaal aan de kant, maar vanaf dat moment schonk hij wel veel meer aandacht aan moderne vormen van vermogensbeheer met als centraal element kunstmatige intelligentie. Hij lanceerde het project Quantenstein en zette in 2017 voor het eerst een fonds op dat volledig beheerd wordt door een robot. En dat blijkbaar naar tevredenheid, want het Acatis KI Aktien Global Fonds heeft er volgens Citywire dit jaar twee zusjes bij gekregen. De buzzfactor Een van de twee - het Acatis AI Buzz US Equities fund - stroopt het internet af naar bedrijven die op een of andere manier de buzz-factor hebben. Het toverwoord bij alle drie de fondsen is - zoals bij zoveel internetbedrijven – algoritmen. Onlangs bij een lezing in Frankfurt vertelde hij dat een robotbelegger alles veel sneller en efficiënter doet. Voor het lezen en interpreten van een 300 pagina’s dik jaarverslag van Coca Cola heeft een robot bijvoorbeeld slechts een minuut nodig. “Dat is mijn nieuwe wereld,” zegt Leber. Wie in deze moderne tijd als vermogensbeheerder kans van slagen wil hebben tegenover indexfondsen moet volgens Leber nieuwe wegen inslaan. Het is do or die. AI is de toekomst Maar makkelijk is het niet. Volgens Acatis is er eerst heel veel mensenwerk nodig voordat een robot aan de slag kan. Daarvoor zijn briljante wiskundigen en natuurkundigen nodig om programma's te ontwikkelen, maar uiteindelijk kan de robot het alleen. De ontwikkelingen gaan razendsnel. Man Group bijvoorbeeld zet al jaren hevig in op beleggen via AI. Luke Ellis, ceo van Man Group, zei onlangs te verwachten dat machine learning over 25 jaar verantwoordelijk zal zijn voor 99% van de investeringsbeslissingen. Op de handelsvloer snorren dan alleen nog de machines. Lees ook: AI zet beleggingsindustrie op zijn kop De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 25 jul De ene opkomende markt is duidelijk de andere niet Hoe verstandig is het om nu een positie te nemen in aandelen en obligaties in de opkomende markten? Schroders is tamelijk positief maar wijst ook op de enorme verschillen tussen de landen onderling. Vooral de valutacomponent is iets om scherp in de gaten te houden.
Assetallocatie 25 jul De kunst van het herbalanceren Herbalancering vermindert veelal de risico's, maar helpt het rendement meestal niet vooruit. Dus?
aandelen 24 jul Dapper JP Morgan AM zet zijn geld op Europese value-aandelen Herstel van de Europese economie, een lagere rente en een groot percentage value-bedrijven maken Europese aandelen voor JP Morgan AM favoriet. Dat geldt vooral voor de banken.
Assetallocatie 22 jul Grondstoffen horen desondanks in de portefeuille thuis Grondstoffen hebben de laatste 15 jaar een dramatisch trackrecord. Toch horen ze in de portefeuille thuis, want in tijden van hoge inflatie boeken ze uitstekende rendementen.
Assetallocatie 11 jul Wind in de zeilen voor opkomende markten Na een aantal jaren in de schaduw te hebben gestaan van de ontwikkelde markten staan de sterren nu weer gunstig voor de opkomende markten, iets dat bij beleggers niet onopgemerkt is gebleven, schrijft Yvo van der Pol van PGIM Investments.
Assetallocatie 08 jul No risk, no fun voor Fidelity Er is geen sprake van hoogtevrees bij Fidelity International. Integendeel, de wereldeconomie ontwikkelt zich zo goed dat de vermogensbeheerder adviseert meer risico te nemen in aandelen.