IEXFonds 40: Europa rules Afgelopen maand behaalden Europese aandelenfondsen de hoogste rendementen. Vastgoed, goud en gezondheidszorgfondsen deden het slecht. 16 mei 2019 11:00 • Door Fleur van Dalsem Een paar slechte beursdagen gooien gelukkig nog geen roet in het eten voor de IEXFonds 40. Onze eigen fondsenbenchmark, met 40 zelf geselecteerde beleggingsfondsen, staat op een rendement van 11% voor 2019. De passieve tegenhanger, de Index 20+, die Marcel Tak samenstelt, doet het met ruim 10% rendement in 2019 ook prima, maar blijft iets achter bij de actieve managers. De rendementen van de IEXFonds 40 (actief beheerde beleggingsfondsen) en de IEX Index 20+ (ETF's). Rendement IEXFonds 40 (ytd): +11,10% Rendement Index 20+ (ytd): +10,60% Vooral aandelenfondsen zijn de motor achter deze rendementen in de eerste maanden van dit jaar. Opvallend is dat het afgelopen maand vooral fondsen zijn die lokaal, in Nederland en Europa, beleggen die het goed doen. Europa lijkt toch een beetje het vergeten continent momenteel. En is soms nog duur ook. Lees ook: Europese aandelen zijn toch duur Emerging markets vallen tegen En aan het begin van het jaar zagen vermogensbeheerders toch vooral veel muziek in emerging markets. Daar wat extra risico nemen, zou meer rendement opleveren dan beleggingen in de al dure Amerikaanse en Europese markten. Maar emerging markets doen het niet zo goed als verwacht. Vastgoedfondsen hadden het de afgelopen maand zwaar. Rendementen van deze fondsen in onze index waren net positief, maar vaker net negatief. Onze nieuwe sector, twee gezondheidszorgfondsen van NN en van Polar Capital, deden het afgelopen maand ook niet goed. Volgens het FD zijn (Europese) farmabedrijven het grootste slachtoffer van de handelsoorlog tussen de VS en China. De tarieven op lasers, microscopen en scanapparatuur gaan omhoog. Hopelijk herstellen de gezondheidszorgfondsen hier nog van, want dan is hun aanwezigheid in de IEXFonds 40 maar kort. Eind van het jaar maken we de balans op en gaan slecht presterende fondsen eruit. Dit is de tussenstand van de IEXFonds 40: Fonds Rendement 1 maand Rendement 2019 Add Value Fund 10,96% 18,19% Kempen Orange Fund 9,88% 22,36% Comgest Growth Europe Opp. 6,18% 18,10% JPM Europe Dynamic Smallcaps 6,03% 13,26% Treadneedle European Smaller Cos 5,92% 17,42% Morgan Stanley Global Opp. 5,77% 21,83% UBS Equity USA Growth 5,62% 20,80% Comgest Growth Japan 5,47% 12,68% Morgan Stanley US Growth 4,81% 22,17% Magna New Frontiers 4,45% 11,52% Kempen Global High Dividend 4,12% 11,65% Hermes Global Emerging Markets 3,98% 11,65% Fidelity Funds European Dynamic Growth 3,84% 20,70% JPM Emerging Markets Equity 3,63% 15,85% Schroder Asian Opps 3,18% 15,56% GAM Star Japan Equity 3,07% 10,26% RobecoSAM Smart Materials Fund 2,74% 11.73% Schroder Global Convertible Bonds 2,24% 79,98% Fundsmith Equity Feeder 1,99% 20,98% UBS Global High Dividend 1,90% 9,71% T. Rowe Price Global High Yield Bonds 1,81% 8,31% UBS Convertible Global Bonds 1,74% 7,89% JPM Global Macro Opp 1,67% 1,17% AXA Global High Yield Bonds 1,16% 6,44% BlueBay Euro Agg. Bond 0,78% 2,89% Janus Henderson Investors Global Property Equity 0,43% 16,96% SLI Global Corporate Bonds 0,36% 5,30% Candriam Bonds Emerging Markets 0,16% 7,38% BGF Euro Bonds 0,16% 2,96% Hermes Asia ex-Japan Equity 0,08% 7,29% Nordea 1- Alpha 10 0,08% 3,21% Janus Henderson Investors Pan-European Property Equity 0,07% 17,42% NN EM Debt 0,01% -7,37% Carmignac Portfolio Unconstrained Global Bond Fund -0,05% 1,21% Schroder Frontier Markets Equity -0,27% 9,49% Cohen & Steers European Real Estate Secutities -1,09% 15,93% Nordea 1 Global Real Estate Fund -1,74% 14,47% NN Health Care Fund -3,81% 1,99% Polar Capital Health Care Fund -3,97% 7,50% BGF World Gold Fund -7,68% -1,66% Bron cijfers: Reuters Eikon per 13 mei 2019 Lees ook de interviews met nieuwkomers in 2019 in de IEXFonds 40: Amerikaans groeiaandelenfonds speelt op zeker (UBS AM) Lastig te negeren: 7,5% rente (NN EMD Debt HC Fund) Informatievoorsprong betaalt zich uit (Comgest growth Japan) Beleggen in kleine wereldmarktleiders (Add Value Fund) Profiteren van structurele groeitrends (Comgest Growth Europe Opportunities) De converteerbare obligatiestrijd (Schroders Global Convertible Bond Fund) Vergrijzing is een structurele rugwind (NN Health Care Fund) Dividendaandelen zijn niet duur (Global High Dividend Fund van UBS AM) Fleur van Dalsem is redacteur bij IEX.nl. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 25 jul De ene opkomende markt is duidelijk de andere niet Hoe verstandig is het om nu een positie te nemen in aandelen en obligaties in de opkomende markten? Schroders is tamelijk positief maar wijst ook op de enorme verschillen tussen de landen onderling. Vooral de valutacomponent is iets om scherp in de gaten te houden.
Assetallocatie 25 jul De kunst van het herbalanceren Herbalancering vermindert veelal de risico's, maar helpt het rendement meestal niet vooruit. Dus?
aandelen 24 jul Dapper JP Morgan AM zet zijn geld op Europese value-aandelen Herstel van de Europese economie, een lagere rente en een groot percentage value-bedrijven maken Europese aandelen voor JP Morgan AM favoriet. Dat geldt vooral voor de banken.
Assetallocatie 22 jul Grondstoffen horen desondanks in de portefeuille thuis Grondstoffen hebben de laatste 15 jaar een dramatisch trackrecord. Toch horen ze in de portefeuille thuis, want in tijden van hoge inflatie boeken ze uitstekende rendementen.
Assetallocatie 11 jul Wind in de zeilen voor opkomende markten Na een aantal jaren in de schaduw te hebben gestaan van de ontwikkelde markten staan de sterren nu weer gunstig voor de opkomende markten, iets dat bij beleggers niet onopgemerkt is gebleven, schrijft Yvo van der Pol van PGIM Investments.
Assetallocatie 08 jul No risk, no fun voor Fidelity Er is geen sprake van hoogtevrees bij Fidelity International. Integendeel, de wereldeconomie ontwikkelt zich zo goed dat de vermogensbeheerder adviseert meer risico te nemen in aandelen.