Wat is beter, kort- of langlopende obligaties? Met de aandelenbeurzen in mineur vormen obligaties een relatief veilige haven. Wat is beter, kort- of langlopende obligaties? 24 december 2018 08:20 • Door IEXProfs Redactie Het goede nieuws voor obligaties is dat ze in Europa en de VS momenteel meer rendement opleveren dan aandelen. Het nadeel is dat de rente nog altijd laag is. Veel beleggers lijken dit nadeel echter op de koop toe te nemen, want uit onderzoek van Bank of America Merrill Lynch blijken beleggers de afgelopen maand massaal op obligaties te zijn overgestapt. Dat heeft veel te maken met enerzijds angst bij beleggers voor een wereldwijde recessie, terwijl de Federal Reserve van de andere kant de rente verhoogd vanwege de hoge groei en meer inflatie. Kort of lang? Twee verschillende visies dus, die niet met elkaar stroken. En zo lang dit zo is, blijven aandelen volgens de meeste analisten onder druk staan. Obligaties zijn in dat geval een alternatief. Maar wat voor obligaties? Econompicdata komt tot de conclusie dat u zeker in de VS het best kortlopende obligaties kunt kopen, in plaats van langlopende. De reden hiervoor is een algemene beleggersregel: In tijden van dreigende deflatie doen langlopende obligaties het meestal beter dan cash, terwijl als er juist meer inflatie wordt verwacht het beter is om cash geld te hebben. Risicovergoeding Nu kan het met de inflatie in 2019 natuurlijk nog alle kanten op. Dat geldt zeker voor de eurozone waar de inflatie ondanks de liquiditeitsimpulsen van de ECB nog altijd laag is. In de VS is dat anders. Daar is de werkloosheid laag en de inflatie trekt aan. De Federal Reserve heeft niet voor niets de korte rente dit jaar vier keer verhoogd en de centrale bank mikt voor 2019 op nog eens twee verhogingen. Dit heeft in de VS geresulteerd in een korte en lange rente die elkaar niet meer zoveel ontlopen. De 3-maands treasury bill levert 2,4% op, terwijl een 10-jarige staatsobligatie 2,8% rendeert. De vraag is of die 0,4% extra rendement opweegt tegen het hogere risico van een langlopende obligatie. Volgens Econompicdata niet. Daarvoor is de volatiliteit van langlopende obligaties te groot. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.