Smart bèta-ETF's hebben moeite volwassen te worden De markt voor ETF's groeit razendsnel, maar die voor de sub-categorie smart bèta blijft achter. Nog te onvolwassen, oordelen professionele beleggers. 19 november 2018 08:30 • Door IEXProfs Redactie De markt voor ETF’s heeft in Europa een stormachtige groei doorgemaakt. Maar het zijn vooralsnog vooral de meest basale vormen van indexproducten die institutionele beleggers interesseren. Complexere ETF’s die zich richten op bepaalde factoren zoals dividend, momentum of onderwaardering - smart bèta-ETF’s - blijven nog een beetje achter, ook al is de interesse groot. Dat blijkt uit een recentelijk verschenen enquête onder 163 Europese institutionele beleggers van de Edhec Business School. Gebrek aan transparantie Beleggers geven als redenen voor hun terughoudendheid onder meer een gebrek aan transparantie en een duidelijk risicoprofiel. In het geval van obligatiestrategieën hebben beleggers bovendien twijfels over de volwassenheid van smart bèta-producten, met name bij high yield-obligaties. De interesse is er overigens wel degelijk. Institutionele beleggers zijn net als alle andere beleggers op zoek naar dat kleine beetje extra rendement. Smart bèta-ETF's worden gezien als grote concurrenten van de actieve beleggingsfondsen die hetzelfde willen bereiken. Maar het ontbreekt dus nog aan de juiste slimme passieve producten. ESG, opkomende markten, hedgefondsen In de aandelensfeer zouden beleggers graag meer ontwikkelingen zien op het gebied van long-short ETF-strategieën, opkomende markten en duurzame en maatschappelijk verantwoorde ETF's. De groeicijfers voor de ETF-industrie als geheel zijn natuurlijk niet slecht. Tussen 2006 en 2017 is het beheerd vermogen van 1610 Europese ETF’s gegroeid van 94 miljard dollar naar 762 miljard dollar. De helft van de respondenten in het Edhec-onderzoek geeft bovendien aan dat ze graag een nog groter deel van hun portefeuille willen inrichten met ETF’s. Dat heeft ongetwijfeld te maken met de tevredenheidgraad, die bij aandelenbeleggers bij 97% ligt en bij beleggers in staatsobligaties bij 92%. Vooral het kostenvoordeel ten opzichte van actieve beleggingsfondsen wordt geroemd. Minder tevreden Van de andere kant is er slechts bij 17% van de ondervraagden tevredenheid over hedgefonds-ETF's. Minder dan 20% van de respondenten zegt gebruik te maken van smart bèta-strategieën voor obligaties. Bij aandelen is dat duidelijk meer met 46%, maar ook dat is volgens Edhec nog ruim onder de maat. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 25 jul De ene opkomende markt is duidelijk de andere niet Hoe verstandig is het om nu een positie te nemen in aandelen en obligaties in de opkomende markten? Schroders is tamelijk positief maar wijst ook op de enorme verschillen tussen de landen onderling. Vooral de valutacomponent is iets om scherp in de gaten te houden.
Assetallocatie 25 jul De kunst van het herbalanceren Herbalancering vermindert veelal de risico's, maar helpt het rendement meestal niet vooruit. Dus?
aandelen 24 jul Dapper JP Morgan AM zet zijn geld op Europese value-aandelen Herstel van de Europese economie, een lagere rente en een groot percentage value-bedrijven maken Europese aandelen voor JP Morgan AM favoriet. Dat geldt vooral voor de banken.
Assetallocatie 22 jul Grondstoffen horen desondanks in de portefeuille thuis Grondstoffen hebben de laatste 15 jaar een dramatisch trackrecord. Toch horen ze in de portefeuille thuis, want in tijden van hoge inflatie boeken ze uitstekende rendementen.
Assetallocatie 11 jul Wind in de zeilen voor opkomende markten Na een aantal jaren in de schaduw te hebben gestaan van de ontwikkelde markten staan de sterren nu weer gunstig voor de opkomende markten, iets dat bij beleggers niet onopgemerkt is gebleven, schrijft Yvo van der Pol van PGIM Investments.
Assetallocatie 08 jul No risk, no fun voor Fidelity Er is geen sprake van hoogtevrees bij Fidelity International. Integendeel, de wereldeconomie ontwikkelt zich zo goed dat de vermogensbeheerder adviseert meer risico te nemen in aandelen.