ESG steeds belangrijker voor EM-beleggingen Beleggen volgens ESG-criteria was in opkomende markten lange tijd een ondergeschoven kindje. Nu niet meer. 12 april 2018 10:00 • Door IEXProfs Redactie Er gaat bijna geen dag voorbij zonder grote natuurcatastrofe, corruptieschandaal of humanitaire ramp. Het wordt de laatste jaren steeds duidelijker dat dit ook grote financiële gevolgen kan hebben. Volgens vermogensbeheerder Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co (GMO) mag het dan ook geen wonder heten dat het beleggen volgens zogenoemde ESG-criteria (duurzaamheid, sociale aspecten en good governance) de laatste jaren een enorme vlucht heeft genomen. Tussen 2012 en 2016 is het vermogen dat wereldwijd wordt belegd volgens deze criteria gegroeid van 13,26 miljard dollar naar 22,9 miljard dollar, een trend die nog extra werd versterkt door de opkomst van de millennials, de generatie mensen geboren in de jaren '80 en '90, die meer dan gemiddelde waarde toekent aan duurzaamheid. Inhaalslag Voor zowel bedrijven als de vermogensindustrie was dat een uitdaging en kans tegelijk, die heeft geresulteerd in steeds meer en betere instrumenten om de ESG-criteria te toetsen. Een uitzondering vormden lange tijd bedrijven uit opkomende markten. Maar daar komt snel verandering in. De opkomende markten zijn volgens GMO namelijk bezig aan een razendsnelle inhaalslag. Steeds meer bedrijven uit opkomende markten zijn zich er van bewust dat het voor hen misschien nog wel belangrijker is om transparant te zijn dan bedrijven uit Westerse landen. In opkomende landen zijn de risico's van corruptie en natuuraschade immers groter. Volgens GMO is er nu een breed spectrum van bedrijven. Sommige zijn qua transparantie zelfs beter dan bedrijven uit ontwikkelde landen. Anderen doen er helemaal niks aan. Voor beleggers is het van groot belang dit goed in kaart te brengen. Landenrisico's Er zijn niet alleen grote verschillen in de ESG-risico’s voor bedrijven, hetzelfde geldt voor landen. Kijk alleen maar naar de landbouw die in opkomende markten 8% van het bbp uitmaakt, terwijl dat in ontwikkelde landen maar 1% is. Drama's zoals grote droogte, orkanen of massale sterfte door monoculturen kunnen daardoor enorme macro-economische schade aanrichten. In een GMO-analyse op landenniveau komt bijvoorbeeld China uit de bus als een land met een relatief laag ESG-risico, terwijl India, Indonesië, Vietnam en de Filipijnen veel grotere risico’s kent. Het gaat daarbij overigens zeker niet alleen aan om schade in de landbouw, maar ook bijvoorbeeld door verschillen in de inkomensongelijkheid, de regels coor CO2-uitstoot, energieverbruik of veiligheidsvoorschriften op het werk. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 25 jul De ene opkomende markt is duidelijk de andere niet Hoe verstandig is het om nu een positie te nemen in aandelen en obligaties in de opkomende markten? Schroders is tamelijk positief maar wijst ook op de enorme verschillen tussen de landen onderling. Vooral de valutacomponent is iets om scherp in de gaten te houden.
Assetallocatie 25 jul De kunst van het herbalanceren Herbalancering vermindert veelal de risico's, maar helpt het rendement meestal niet vooruit. Dus?
aandelen 24 jul Dapper JP Morgan AM zet zijn geld op Europese value-aandelen Herstel van de Europese economie, een lagere rente en een groot percentage value-bedrijven maken Europese aandelen voor JP Morgan AM favoriet. Dat geldt vooral voor de banken.
Assetallocatie 22 jul Grondstoffen horen desondanks in de portefeuille thuis Grondstoffen hebben de laatste 15 jaar een dramatisch trackrecord. Toch horen ze in de portefeuille thuis, want in tijden van hoge inflatie boeken ze uitstekende rendementen.
Assetallocatie 11 jul Wind in de zeilen voor opkomende markten Na een aantal jaren in de schaduw te hebben gestaan van de ontwikkelde markten staan de sterren nu weer gunstig voor de opkomende markten, iets dat bij beleggers niet onopgemerkt is gebleven, schrijft Yvo van der Pol van PGIM Investments.
Assetallocatie 08 jul No risk, no fun voor Fidelity Er is geen sprake van hoogtevrees bij Fidelity International. Integendeel, de wereldeconomie ontwikkelt zich zo goed dat de vermogensbeheerder adviseert meer risico te nemen in aandelen.