Het inflatiespook staat voor de deur. Dus? Hogere inflatie is de reden dat Optimix nu waarde-aandelen, financials en Japanse aandelen koopt. 14 februari 2018 09:30 • Door IEXProfs Redactie Het zal volgens Optimix niet lang meer duren totdat beleggers echt zenuwachtig worden van het inflatiespook dat rondwaart. Dat is zeker terecht als inflatie een eigen leven gaat leiden en uit de hand loopt. Dan zijn centrale banken genoodzaakt een streng monetair beleid te voeren, schrijft het trio Ivan Moen, Jaap Westerling en Michel Alofs in de maandelijkse nieuwsbrief van Optimix. De ECB heeft net als de Fed de doelstelling om de inflatie net onder de 2% te houden. De inflatie in Europa en in de VS staat al behoorlijk lange tijd ruim onder de 2%, maar daar zou wel eens verandering in kunnen komen. Aanjagers inflatie "In de VS is de werkloosheid gedaald tot 4,4%, terwijl de nominale economische groei in 2017 eveneens 4,4% bedroeg. Dat mag gerust een robuuste groei genoemd worden. Ook de vooruitzichten voor 2018 zien er rooskleurig uit. Het is daarom des te opvallender dat President Trump de economie nog eens extra wil stimuleren met belastingverlagingen om zo nog meer werkgelegenheid te scheppen. Dit kan de prijzen voor productiemiddelen opdrijven." Daarnaast zorgen volgens Optimix de al hogere olieprijs en lagere dollar voor opwaartse druk op het algemeen prijspeil. De reeds krappe Amerikaanse arbeidsmarkt heeft de lonen al fors doen stijgen. "Als de economische groei en de fiscale impuls voor nóg meer krapte op de arbeidsmarkt zorgen, zal dit zijn effect hebben op de inflatie." Inflatiekansen Maar de vermogensbeheerders van Optimix denken dat de trend van een gematigde inflatie slechts tijdelijk zal worden doorbroken, want veel van de inflatie-aanjagers verdwijnen namelijk weer geleidelijk. Desondanks verwacht Optimix hogere rentes. Dat biedt beleggers vooral kansen in waarde-aandelen, financials en Japanse aandelen. "De geschiedenis wijst uit dat bij een oplopende rente waarde-aandelen beter presteren dan groei-aandelen. Waarde-aandelen zijn relatief goedkoop en bewegen meer cyclisch. "Zij doen het beter als de economie groeit en de rente oploopt." Ook financiële waarden profiteren bovengemiddeld van een aantrekkende economie. Er worden meer kredieten verstrekt terwijl wanbetalingen op verstrekte leningen minder voorkomen. "Daarnaast hebben banken profijt van stijgende winstmarges indien de rente oploopt." Dollar verzwakt verder Ten slotte is er volgens Optimix een duidelijk verband tussen een stijgende Amerikaanse rente en Japanse aandelen. "Japanse beursgenoteerde ondernemingen zijn bovengemiddeld export-georiënteerd en gevoelig voor de mondiale bedrijvigheid. Als de groei van de wereldeconomie positief verrast en bovendien extra wordt aangezwengeld vanuit Amerika zal dit goed uitpakken voor de Japanse beurs." Europa dan? "In Europa kan de rente eveneens gaan oplopen, maar dan meer als gevolg van de sterke ontwikkeling van de Europese economie ten opzichte van de Amerikaanse economie. De euro zal op middellange termijn sterker worden en naar verwachting tot 1,35 dollar stijgen." De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.