De 60/40-portefeuille heeft (nu echt) zijn beste tijd gehad Een standaardportefeuille met aandelen (60%) en obligaties (40%) lijkt zijn beste tijd te hebben gehad. 18 januari 2018 10:15 • Door IEXProfs Redactie Michael Batnick van Ritholtz Wealth Management constateert dat de standaard beleggingsportefeuille door veel beleggers al jaren geleden werd afgeschreven, maar dat is geheel ten onrechte. Het gemiddelde rendement bedroeg sinds 2009 10,8%. Het afgelopen jaar bedroeg het rendement van een 60/40-portefeuille, bestaande uit S&P500 en Barclays Aggregate Bond Index, 14,5%. Als ook januari een positief rendement laat zien, waar het op dit moment naar uitziet, dan zou het volgens Batnick betekenen dat voor de veertiende maand in successie een positief rendement zou worden behaald. Dat is in de geschiedenis slechts een keer eerder voorgekomen. De volatiliteit van een dergelijke portefeuille is ook aantrekkelijk. In 2011 is het voor het laatst geweest dat de portefeuille meer dan 5% lager noteerde dan het hoogste punt dat voor die tijd was bereikt, als naar het rendement aan het eind van de maand wordt gekeken. Einde aan de records Afgelopen jaar werd record op record gestapeld. Toch zijn de goede tijden voorbij. Volgens Research Affiliates zal het gemiddelde rendement van een standaardportefeuille het komende decennium jaarlijks 0,5% bedragen. Ondanks de onterechte waarschuwingen uit het verleden is het volgens Batnick nu toch echt waarschijnlijk dat de portefeuille zijn beste tijd heeft gehad. Als een obligatieportefeuille de komende jaren een rendement zou hebben van 3%, dan betekent dit volgens Batnick dat een aandelenportefeuille de komende jaren een gemiddeld rendement van 16% zou moeten hebben om het gemiddelde rendement van de afgelopen jaren te evenaren. Dat is onrealistisch. Hij pleit er dan ook voor om naar alternatieven te kijken. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 25 jul De ene opkomende markt is duidelijk de andere niet Hoe verstandig is het om nu een positie te nemen in aandelen en obligaties in de opkomende markten? Schroders is tamelijk positief maar wijst ook op de enorme verschillen tussen de landen onderling. Vooral de valutacomponent is iets om scherp in de gaten te houden.
Assetallocatie 25 jul De kunst van het herbalanceren Herbalancering vermindert veelal de risico's, maar helpt het rendement meestal niet vooruit. Dus?
aandelen 24 jul Dapper JP Morgan AM zet zijn geld op Europese value-aandelen Herstel van de Europese economie, een lagere rente en een groot percentage value-bedrijven maken Europese aandelen voor JP Morgan AM favoriet. Dat geldt vooral voor de banken.
Assetallocatie 22 jul Grondstoffen horen desondanks in de portefeuille thuis Grondstoffen hebben de laatste 15 jaar een dramatisch trackrecord. Toch horen ze in de portefeuille thuis, want in tijden van hoge inflatie boeken ze uitstekende rendementen.
Assetallocatie 11 jul Wind in de zeilen voor opkomende markten Na een aantal jaren in de schaduw te hebben gestaan van de ontwikkelde markten staan de sterren nu weer gunstig voor de opkomende markten, iets dat bij beleggers niet onopgemerkt is gebleven, schrijft Yvo van der Pol van PGIM Investments.
Assetallocatie 08 jul No risk, no fun voor Fidelity Er is geen sprake van hoogtevrees bij Fidelity International. Integendeel, de wereldeconomie ontwikkelt zich zo goed dat de vermogensbeheerder adviseert meer risico te nemen in aandelen.