Duurzame aandelen zijn toevallig duurder Duurzame aandelen blijken iets duurder dan gewone aandelen. Maar dat is puur toevallig, blijkt uit een onderzoek van Morningstar. 22 juni 2017 10:15 • Door IEXProfs Redactie Morningstar had eerder al onderzocht dat beleggen in duurzame aandelen niet ten koste hoeft te gaan van het rendement. Maar dat zegt op zichzelf nog niets over de waardering van de koersen van duurzame aandelen. Morningstar bepaalt de mate van overwaardering van een aandeel op basis van een vergelijking van de koers van het aandeel met de fair value die aan het aandeel door analisten wordt toegekend. Als het aandeel niet door analisten wordt gevolgd hanteert Morningstar een kwantitatieve berekening. Als naar de traditionele Morningstar Eurozone Index wordt gekeken blijkt deze op 31 mei van dit jaar een overwaardering te hebben van 5%. Duurzame index geconcentreerder Als dezelfde methode wordt toegepast voor de Morningstar Sustainability Index blijkt de overwaardering 8% te zijn. Op het eerste gezicht blijken duurzame aandelen dus duurder te zijn dan gewone aandelen. Maar het is noodzakelijk om iets verder te kijken, aldus de fondsbeoordelaar. De index heeft een gewogen karakter waardoor de belangrijkste aandelen in de index een grotere invloed hebben op de uitkomst van de berekening. De duurzame index blijkt veel geconcentreerder dan de traditionele index. De top tien in de traditionele index bepaalt 20% van de uitkomst, terwijl dit bij de duurzame index 32% is. Duurder door marktomstandigheden De waardering van de tien belangrijkste aandelen blijkt bij de duurzame aandelen veel hoger dan in de traditionele index. Bij de traditionele index zijn de aandelen 10% overgewaardeerd, de top tien van de duurzame index is 9% overgewaardeerd. Dit lijdt bij Morningstar tot de conclusie dat de hogere overwaardering van duurzame aandelen puur het gevolg is van marktomstandigheden. Als die veranderen kan de traditionele index volgens Morningstar zomaar duurder worden dan de duurzame index. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 25 jul De ene opkomende markt is duidelijk de andere niet Hoe verstandig is het om nu een positie te nemen in aandelen en obligaties in de opkomende markten? Schroders is tamelijk positief maar wijst ook op de enorme verschillen tussen de landen onderling. Vooral de valutacomponent is iets om scherp in de gaten te houden.
Assetallocatie 25 jul De kunst van het herbalanceren Herbalancering vermindert veelal de risico's, maar helpt het rendement meestal niet vooruit. Dus?
aandelen 24 jul Dapper JP Morgan AM zet zijn geld op Europese value-aandelen Herstel van de Europese economie, een lagere rente en een groot percentage value-bedrijven maken Europese aandelen voor JP Morgan AM favoriet. Dat geldt vooral voor de banken.
Assetallocatie 22 jul Grondstoffen horen desondanks in de portefeuille thuis Grondstoffen hebben de laatste 15 jaar een dramatisch trackrecord. Toch horen ze in de portefeuille thuis, want in tijden van hoge inflatie boeken ze uitstekende rendementen.
Assetallocatie 11 jul Wind in de zeilen voor opkomende markten Na een aantal jaren in de schaduw te hebben gestaan van de ontwikkelde markten staan de sterren nu weer gunstig voor de opkomende markten, iets dat bij beleggers niet onopgemerkt is gebleven, schrijft Yvo van der Pol van PGIM Investments.
Assetallocatie 08 jul No risk, no fun voor Fidelity Er is geen sprake van hoogtevrees bij Fidelity International. Integendeel, de wereldeconomie ontwikkelt zich zo goed dat de vermogensbeheerder adviseert meer risico te nemen in aandelen.