Doomsday voor hedgefunds Het gaat niet goed met hedgefondsen. Maar het kan erger. Een derde van het beheerde vermogen stroomt mogelijk weg. 24 maart 2017 11:05 • Door IEXProfs Redactie Het gaat niet goed met hedgefondsen. Maar het kan erger. Een derde van het beheerde vermogen stroomt mogelijk weg. Dat blijkt uit een rapport van de Boston Consulting Group (BCG) waaruit Institutional Investor citeert. De consultant beschrijft drie mogelijke scenario’s over de toekomst van de sector. In het meest zwartgallige scenario verdwijnt 30% van een totaal beheerd vermogen van 3.000 miljard dollar. De tegenvallende resultaten uit het recente verleden helpen natuurlijk niet. Maar er is ook sprake van toenemende concurrentie. Niet alleen in de vorm van goedkope indexfondsen, maar ook van private equity-partijen die zich op de aandelenhandel storten. Dit zal er onder alle omstandigheden voor zorgen dat de hedgefonds sector onder druk komt te staan in de komende jaren. Somber scenario Het meest sombere scenario zal werkelijkheid worden als de tegenvallende resultaten van de sector de komende jaren aanhouden. In de afgelopen vijf jaren presteerden zowel gewone obligatieportefeuilles als ook gewone aandelenportefeuilles beter dan een gemiddeld hedgefonds. Veel hedgefondsen zullen verdwijnen als de prestaties niet verbeteren. Maar ook bij de fondsen die overblijven zijn de gevolgen groot. De gemiddelde beloning voor hedgefondsbeheerders zal met 30% dalen. Er zal vooral sprake zijn van een vaste beloning en nog nauwelijks van een prestatievergoeding in de vorm van een bonus. In het meest optimistische scenario stijgt het beheerd vermogen van de hedgefondsen naar 3.500 miljard dollar. Dat zal vooral ten goede komen aan een aantal grotere en rijkere fondsen, beschrijft BCG. De fondsen met gemiddelde prestaties blijven nog altijd onder druk staan en de gemiddeld beloning daalt nog altijd met 10%. Hedgefonds van de toekomst Hoewel het toekomstbeeld over het algemeen redelijk somber is, geeft BCG beheerders van hedgefondsen een aantal adviezen. Het ‘hedgefonds van de toekomst’ omarmt technologische mogelijkheden, focust puur op de belangen van beleggers en moet veel efficiënter gaan opereren. Dat laatste is met name belangrijk met het oog op de mogelijkheid om schaalvoordelen te behalen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 25 jul De ene opkomende markt is duidelijk de andere niet Hoe verstandig is het om nu een positie te nemen in aandelen en obligaties in de opkomende markten? Schroders is tamelijk positief maar wijst ook op de enorme verschillen tussen de landen onderling. Vooral de valutacomponent is iets om scherp in de gaten te houden.
Assetallocatie 25 jul De kunst van het herbalanceren Herbalancering vermindert veelal de risico's, maar helpt het rendement meestal niet vooruit. Dus?
aandelen 24 jul Dapper JP Morgan AM zet zijn geld op Europese value-aandelen Herstel van de Europese economie, een lagere rente en een groot percentage value-bedrijven maken Europese aandelen voor JP Morgan AM favoriet. Dat geldt vooral voor de banken.
Assetallocatie 22 jul Grondstoffen horen desondanks in de portefeuille thuis Grondstoffen hebben de laatste 15 jaar een dramatisch trackrecord. Toch horen ze in de portefeuille thuis, want in tijden van hoge inflatie boeken ze uitstekende rendementen.
Assetallocatie 11 jul Wind in de zeilen voor opkomende markten Na een aantal jaren in de schaduw te hebben gestaan van de ontwikkelde markten staan de sterren nu weer gunstig voor de opkomende markten, iets dat bij beleggers niet onopgemerkt is gebleven, schrijft Yvo van der Pol van PGIM Investments.
Assetallocatie 08 jul No risk, no fun voor Fidelity Er is geen sprake van hoogtevrees bij Fidelity International. Integendeel, de wereldeconomie ontwikkelt zich zo goed dat de vermogensbeheerder adviseert meer risico te nemen in aandelen.