Negeer de “must own” aandelen 2017 Vermogensbeheerder Barry Ritholtz haalt uit naar top-10 lijstjes van zogenoemde experts. U kunt beter een index-fonds kopen. 13 december 2016 07:45 • Door IEXProfs Redactie Elk jaar komen financiële media met eigen lijstjes van topaandelen voor het komend jaar. Barry Ritholtz vertrouwt geen van hen. In een opiniestuk in de Washington Post maakt hij gehakt van deze must own-lijstjes van zogenoemde experts. Hij pakt er drie Amerikaanse lijstjes bij van vorig jaar van Barron’s, Forbes en CNBC – op zich klinkende namen die vaak naar boven komen in een Google-zoekopdracht – maar slechts één van hen (Forbes) heeft dit jaar de markt weten te verslaan. De andere twee zitten ruim onder de ruim 10% rendement die de S&P 500 te bieden had. Onderzoek Russel 3000 Het is duidelijk waar Ritholtz naar toe wil. Volgens hem is het veel verstandiger om een indexfonds te kopen. En hij heeft daar ook wel een paar steekhoudende argumenten voor. De belangrijkste is dat het heel lastig is om winnaars op te sporen. Uit onderzoek van Eric Crittenden and Cole Wilcox, vroeger van Blackstar, blijkt dat de prestaties van een index sterk bepaald worden door slechts een klein groepje aandelen. Crittenden en Wilcox keken naar de Amerikaanse Russel 3000 gedurende 23 jaar (tussen 1986 en 2006) en vonden dat 64% van de aandelen minder rendement haalde dan het gemiddelde van de index. Van de andere kant had slechts 25% een outperformance. Ritholtz: “Dan moet u de vraag stellen. Wat is de kans dat op een shortlist van tien aandelen dat kleine aantal winnaars staat? U zou zeggen een op vier.” En de kansberekening zegt dan dat hoe kleiner het aantal aandelen is dat u als particulier in portefeuille neemt, des te groter is het risico dat u de echte winnaars mist. Voorspelbaar Daar komt bij dat de lijstjes van de zogenoemde specialisten vaak nogal voorspelbaar zijn, gebaseerd op het verleden en niet de toekomst. Ritholtz: “Het zijn meestal een paar hoogvliegers zoals Apple, Google, Netflix of Tesla; dan een paar conservatieve tech-namen zoals Microsoft of Qualcomm; een of twee banken (JPMorgan, Goldman Sachs); enkele conservatieve dividendaandelen, een gezondheids- of farmaconcern, een mid- of smallcap en een paar bedrijven waar u nog nooit van heeft gehoord." Leuke lectuur, maar geen basis voor een goede aandelenportefeuille. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.