Niets lastiger dan regio-allocatie Er wordt veel over regio-allocatie geadviseerd, maar zelden komen de verwachtingen uit. 21 november 2016 14:00 • Door Eelco Ubbels De verkiezingsstrijd tussen Hillary Clinton en Donald Trump heeft bij veel beleggers de vraag opgeroepen of Amerikaanse aandelen moesten worden bijgekocht of juist worden verkocht. Traditioneel krijgt regio-allocatie van aandelen veel aandacht, maar in de afgelopen periode was dat nog meer dan anders. Om te ontdekken wat de toegevoegde waarde is van regio-allocatie, heeft Alpha Research naar strategieën gekeken op basis van gepubliceerde asset-allocatierapporten. De eerste analyse betrof data van bijna 60 asset-allocatierapporten die in de afgelopen 3 jaar maandelijks zijn gepubliceerd. Allereerst is gekeken hoeveel strategieën een gelijk gewogen portefeuille ofwel een passieve portefeuille zouden verslaan. De uitslag over de afgelopen 3 jaar ziet er alsvolgt uit (en valt niet mee): 1. Asset-Allocatie: 12 rapporten verslaan de passieve portefeuille 2. Credit-Allocatie: 19 rapporten verslaan de passieve portefeuille 3. Regio-Allocatie: 4 rapporten verslaan de passieve portefeuille Moeizame ambitie De eerste snelle conslusie is dat regio-allocatie blijkbaar de moeilijkste discipline binnen het spectrum van asset-allocatie is. Vanuit dat perspectief is het goed te weten dat als een beleggingscomité extra rendement denkt te halen via regio-allocatie, dat dit geen eenvoudige opgave is. Regio-allocatie is lastig Klik op de afbeelding voor een grote versie De eerste grafiek laat de benchmark in blauw zien. Dat is de gelijk gewogen portefeuille. De consensus is in oranje ingetekend. De onderstaande grafiek toont de underperformance van de consensus in absolute getallen. Seminar Alpha Research zal op woensdag 30 november a.s. drie strategieën laten zien die wèl werken op het gebied van regio-allocatie. In de aanloop naar het seminar zal een enquête onder professionele beleggers worden gehouden. Hoe passen zij regio-allocatie toe. Meedoen aan de enquête beleggingsbeleid regio-allocatie kan nog. Het regio-allocatie-rapport dat vorig jaar als beste uit de bus kwam was ING Maandberichten. Om deze reden is Bob Homan van ING Investment Office uitgenodigd voor het seminar, om de uitslag van de enquête te duiden. Aanmelden Ook meer weten over de kansen van regio-allocatie op het gebied van aandelen? Meldt u dan hieronder aan voor het seminar op 30 november. Programma: Waarom lukt Regio-Allocatie niet bij ieder beleggingscomité? Aanmelden: Aanmeldformulier Eelco Ubbels RBA is directeur/eigenaar van Alpha Research. Op IEXProfs presenteert hij regelmatig zijn visie op assetallocatiekwesties, gebaseerd op de database van Alpha Research, waarin de allocatie-opinies van grote Europese vermogensbeheerders worden verzameld. Deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Twitter: @eelcoubbels. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.