Aandelen geen vervanging obligaties Aandelen zijn geen goed alternatief voor laagrenderende staatsobligaties. Kies liever andere obligaties, aldus MFS. 16 september 2016 15:30 • Door IEXProfs Redactie Staatsobligaties zijn met de lage rente niet interessant, dus beleggers gooien het roer in de search for yield om. Aandelen met een hoog dividend zijn een alternatief, maar pas op, zegt James Swanson, Chief Investment Strategist van de Amerikaanse vermogensbeheerder MFS. "Aandelen zijn helemaal geen goede vervanging voor obligaties. Ten eerste zijn aandelen historisch gezien driemaal zo volatiel en bieden dividendbetalingen geen garantie: bij de eerste tekenen van problemen wordt de dividendbetaling vaak direct gekort." Beleggers zouden er volgens Swanson beter aan doen naar bedrijfsobligaties te kijken. Immers, door de search naar yield zijn aandelen, helemaal dividendbetalers zoals vastgoedbeleggingsfondsen, al flink opgelopen. Swanson noemt dit de toenemende discrepantie binnen de financiële markten. Wees geen laatkomer Aandelenbeleggers moeten nu goed letten op mogelijke keerpunten in de economie. De geschiedenis laat zien dat markten vaak het meest euforisch zijn op het gevaarlijkste punt in de economische cyclus. De Amerikaanse cyclus zit nu in het achtste jaar, terwijl een gemiddelde cyclus vijf jaar duurt, waarschuwt Swanson verder. "De aandelenmarkt piekt meestal zes tot acht maanden voor het begin van een recessie en wanneer een recessie er eenmaal is dalen bedrijfswinsten en aandelenkoersen gemiddeld met circa 26%. Beleggers die rendement zoeken moeten een goede afweging maken voor ze in aandelen stappen." "En in plaats van een laatkomer op de aandelenmarkt te zijn kan de belegger er ook voor kiezen bedrijfsobligaties aan de portefeuille toe te voegen. Veel van dit papier is niet goedkoop, maar ook niet extreem duur. Bedrijfspapier levert yields die vergelijkbaar zijn met het dividend van aandelen, maar de volatiliteit is meestal veel lager." De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 25 jul De ene opkomende markt is duidelijk de andere niet Hoe verstandig is het om nu een positie te nemen in aandelen en obligaties in de opkomende markten? Schroders is tamelijk positief maar wijst ook op de enorme verschillen tussen de landen onderling. Vooral de valutacomponent is iets om scherp in de gaten te houden.
Assetallocatie 25 jul De kunst van het herbalanceren Herbalancering vermindert veelal de risico's, maar helpt het rendement meestal niet vooruit. Dus?
aandelen 24 jul Dapper JP Morgan AM zet zijn geld op Europese value-aandelen Herstel van de Europese economie, een lagere rente en een groot percentage value-bedrijven maken Europese aandelen voor JP Morgan AM favoriet. Dat geldt vooral voor de banken.
Assetallocatie 22 jul Grondstoffen horen desondanks in de portefeuille thuis Grondstoffen hebben de laatste 15 jaar een dramatisch trackrecord. Toch horen ze in de portefeuille thuis, want in tijden van hoge inflatie boeken ze uitstekende rendementen.
Assetallocatie 11 jul Wind in de zeilen voor opkomende markten Na een aantal jaren in de schaduw te hebben gestaan van de ontwikkelde markten staan de sterren nu weer gunstig voor de opkomende markten, iets dat bij beleggers niet onopgemerkt is gebleven, schrijft Yvo van der Pol van PGIM Investments.
Assetallocatie 08 jul No risk, no fun voor Fidelity Er is geen sprake van hoogtevrees bij Fidelity International. Integendeel, de wereldeconomie ontwikkelt zich zo goed dat de vermogensbeheerder adviseert meer risico te nemen in aandelen.