Waarde-aandelen ten onrechte gemeden De beste rendementen zijn te halen met strategieën gericht op waarde, toch spelen ze een ondergeschikte rol bij professionals. 8 september 2016 10:00 • Door IEXProfs Redactie Beleggingsstrategieën gericht op waarde spelen bij grote institutionele beleggers ten onrechte een ondergeschikte rol, vinden de analisten John West en Amie Ko van ETF.com. "50 jaar van empirisch onderzoek wijst uit dat er met waardestrategieën meer valt te verdienen dan met obligaties of het volgen van een index," zo stellen zij in hun rapport Rethinking Conventional Wisdom: Why not a Value Bias. En toch heeft de gemiddelde institutionele belegger slechts 20% waarde-aandelen in portefeuille. Dat komt volgens West en Ko door de gangbare mening over wat werkt en wat niet. De algemene mening is ten eerste dat aandelen meer opleveren dan obligaties en ten tweede dat het het best is om aandelen te kopen voor een lange termijn. "Sell high and buy low," is volgens de meeste institutionele beleggers een te lastige en te riskante strategie. West en Ko denken dat beleggers daarmee kansen laten liggen. Juist het risico van waarde-aandelen kan beleggers extra rendement opleveren. Toch beste rendement En als je veel verschillende waardeaandelen in portefeuille hebt – door bijvoorbeeld een waardeindex te volgen - dan is het risico ook helemaal niet zo groot. De modellen om goede waardeaandelen te vinden worden steeds beter. Waardeaandelen doen het natuurlijk niet altijd beter. Bij de rendementen hangt veel af van de periode die je in ogenschouw neemt. "Zo zullen de meeste mensen geschokt reageren als ze horen dat aandelen het in de 40 jaar tussen 1969 en 2009 slechter hebben gedaan dan obligaties." Maar als je al het empirisch onderzoek op een hoop gooit dan kan je volgens West en Ko niet anders concluderen dan dat waardeaandelen de beste rendementen opleveren De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.