Tien misverstanden over smart bèta Smart bèta-producten liggen onder vuur. De tien misverstanden volgens het EDHEC Risk Institute. 22 juli 2016 10:30 • Door IEXProfs Redactie Smart bèta-producten liggen onder vuur. Veel van de kritiek is echter onterecht. Dat schrijft het EDHEC Risk Institute in een rapport waarin de tien belangrijkste bezwaren tegen smart bèta fondsen worden geadresseerd. Het EDHEC Risk Institute is een onderdeel van businesschool EDHEC en werkt samen met de universiteiten van Yale en Princeton. De kritiek komt er in het algemeen op neer dat actieve beleggers smart bèta-producten niet actief genoeg vinden. Trouwe volgers van indexen, passieve beleggers, vinden de smart bèta-alternatieven juist niet passief genoeg. De tien belangrijkste bezwaren zijn: Smart bèta zou alpha genereren. Volgens de onderzoekers gaat het erom wat precies de betekenis van alpha is. Als het betekent dat het gaat om het op het juiste moment kopen en verkopen van aandelen, dan is er bij smart beta geen sprake van alpha. Het is hetzelfde als pijltjes gooien. Een aap zou het ook kunnen. Het is een ontkenning van het feit dat er heel veel verschillende smart bèta-producten zijn. Het komt allemaal aan op een blootstelling aan waarde aandelen of aan kleine bedrijven. Volgens EDHEC gebruiken veel fondsen geavanceerder technieken. Het is een kwestie van herbalanseren. Een smart bèta-product wordt vaker aangepast dan een indexfonds. Dat zou de betere prestaties verklaren. Uit onderzoek blijkt dat dit geen hout snijdt. Smart bèta-producten zouden posities hebben in illiquide aandelen. Volgens EDHEC hebben simpele smart bèta-producten dit probleem. De slimmere fondsen kennen het probleem echter niet. De omloopsnelheid is hoog. Ook dit geldt voor de meeste fondsen niet. Als iedereen aan smart bèta doet, verdwijnt het voordeel. Het is mogelijk dat sommige voordelen verdwijnen, maar met een beetje diversificatie wordt het probleem ondervangen. Smart bèta zorgt voor te geconcentreerde fondsen. Het is volgens EDHEC een wat rare kritiek. Het blijven nog altijd indexfondsen. De methodes zijn ondoorgrondelijk. Dit bezwaar is billijk. Als gevolg van nieuwe technologie zijn de samenstellers van fondsen vaak zeer vindingrijk. Goed kijken naar de resultaten uit het verleden, is het devies. Smart bèta zou te puur zijn. Dat geldt volgens EDHEC niet voor de meeste smart bèta-producten. Over het algemeen wordt de kritiek gepareerd met erop te wijzen dat er niet zoiets bestaat als een uniek smart bèta-product. De variatie is enorm. Goed opletten dus, zegt het EDHEC Risk Institute. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.