Rendement domineert fondsselectie Bij selectie wil men de rol van performance bagatelliseren, maar het blijkt al bij de eerste stap bepalend te zijn. 21 april 2016 10:00 • Door IEXProfs Redactie Men moet ergens beginnen - ook met de selectie van fondsbeheerders. Dus begint men vaak bij het lange termijn track record. Maar daar moet dan wel weer de kanttekening bij geplaatst worden dat de resultaten uit het verleden geen garantie bieden voor de toekomst. Bij de selectie spelen de prestaties uit het verleden vaak een grotere rol dan men wil toegeven. Volgens de Research Puzzle van Tom Brakke lopen veel partijen in die val. Het najagen van performance blijft een dominante factor in het beleggings-ecosysteem. Bij het selectieproces probeert men de rol van performance te bagatelliseren, maar de eerste stap is al een schifting waarbij de prestaties uit het verleden beslissend zijn. Zonder goede prestaties op het track record komt een fondsbeheerder niet eens in aanmerking voor selectie. Het is volgens Brakke niet verwonderlijk dat performance als uitgangspunt genomen wordt, niets vergelijkt makkelijker dan de behaalde resultaten in het verleden. Ook al betekent dat dat toekomstige winnaars buiten beschouwing gelaten worden en vergane glorie zijn intrede doet. Brakke stelt dat performance chasing een onlosmakelijke rol speelt in het selectieproces van veel beleggers. Men schrikt terug voor de gevolgen van het presenteren van een veelbelovende fondsbeheerder, die het in het verleden niet zo goed gedaan heeft. Ergens beginnen Is er een alternatief? Bijna iedereen spreekt over het grote belang van een kwalitatieve evaluatie van een beheerder. Maar slechts weinigen beginnen met een kwalitatieve analyse van een firma. Dat is namelijk veel moeilijker om te doen. Wie durft een beleggingsfirma voor te stellen die alle eigenschappen bezit voor toekomstig succes, als de prestaties in het verleden niet waren om over naar huis te schrijven? Of wie durft een manager af te serveren die door iedereen wordt aangedragen, alleen omdat u zijn kwaliteiten lager inschat dan die van een andere veelbelovende kandidaat? Maar dat zijn juist de stappen die gezet moeten worden. Men moet ergens beginnen - maar wel ergens anders dan doorgaans gedaan wordt. Dat kan bedreigend lijken, maar het is wel waar de kansen gloren. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.