Bent u bang voor de robo-adviseur? Moet de traditionele adviseur zich zorgen maken over de opkomst van robo-adviseurs? 12 februari 2016 15:30 • Door Wim van Zwol Moet de traditionele adviseur zich zorgen maken over de opkomst van robo-adviseurs? Geautomatiseerd advies zal uiteindelijk alleen levensvatbaar zijn als het een beter rendement oplevert. Robo-adviseurs laten aan de hand van hypothetische voorbeelden zien op welke gebieden hun diensten waarde kunnen toevoegen. Denk daarbij aan een betere diversificatie, beheersing van emoties van de belegger en fiscale efficiëntie. Maar laat een traditionele adviseur nu ook juist op die gebieden waarde toevoegen. Het verschil is alleen dat de adviesrobot optimaal van de technologische mogelijkheden gebruik maakt om deze diensten efficiënter en dus goedkoper te leveren. Een onderzoek van Spectrem Group in 2014 in de VS, laat zien dat beleggers over het algemeen minder tevreden zijn over een adviesrobot dan over een traditionele adviseur. Dit onderstreept dat een echte adviseur iets ontastbaars op het gebied van vertrouwen en langetermijnrelaties toevoegt dat een machine moeilijk nadoet. Vooral voor millenials Het concept van de robotadviseur lijkt momenteel vooral aantrekkingskracht te hebben op jongere beleggers. Bij Wealthfront, één van de succesvolste Amerikaanse spelers op dit gebied, is 60% van de klanten jonger dan 35 jaar en 90% jonger dan 50. Dat is een heel ander klantprofiel dan bij de gemiddelde bank of adviseur. Als dit de natuurlijke doelgroep voor adviesrobots is, dan roept dat een aantal interessante vragen op: Werkt geautomatiseerd advies kannibaliserend op de bestaande klanten van een adviseur? Zullen de huidige gebruikers van een adviesrobot uiteindelijk toch een punt bereiken waar zij wel behoefte aan menselijke interventie hebben? Wat kunnen traditionele adviseurs doen om ervoor te zorgen dat hun activiteiten ook voor de volgende generatie beleggers aantrekkelijk blijven? Het antwoord op de eerste vraag hangt duidelijk af van de waardepropositie van de adviseur. Bepaalde onderdelen van de advisering (zoals de assetallocatie) kan een machine relatief rechttoe rechtaan uitvoeren, als die maar de juiste input krijgt over bijvoorbeeld de tijdshorizon en de risicobereidheid. Doorgroeien na robo-adviseur Maar op andere gebieden, zoals fiscale planning, is het voor de robot-adviseur moeilijk om net zo goed te presteren als een mens. De waardepropositie is eveneens bepalend voor de tweede vraag. Een adviesrobot is prima voor iemand die net begint met beleggen, maar naarmate het vermogen van de belegger groeit en de omstandigheden complexer worden, heeft die belegger waarschijnlijk behoefte aan de gespecialiseerde dienstverlening van een traditionele adviseur. De derde vraag is wellicht het interessantst en biedt de voornaamste kansen voor adviseurs. Zij kunnen lessen trekken uit de wijze waarop vooral jongere beleggers het liefst op de financiële markten willen opereren. En geautomatiseerde advisering is ook een manier om minder vermogende klanten op een winstgevende wijze te bedienen. Maar wellicht het belangrijkste: laat de opkomst van de machines adviseurs eraan herinneren hoe belangrijk het is om hun waardepropositie duidelijk voor ogen te houden. Wim van Zwol is hoofd Institutional Sales Northern Europe bij Vanguard Asset Management. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.