Shoppen met korting tijdens paniek Mogelijk vluchten fixed income-beleggers weg als de volatiliteit toeslaat, Bill Eigen gaat dan shoppen met korting. 17 juni 2015 09:30 • Door IEXProfs Redactie De obligatiemarkt heeft veel weg van een snelkookpan, die stoom afblaast. De druk lijkt te groot te worden, vooral zichtbaar bij de Duitse Bunds. De snel stijgende rente zorgde daar voor dubbelcijferige koersverliezen. Volgens Bill Eigen, fondsbeheerder bij het JPMorgan Income Opportunity Fund, onderstreept het maar weer eens dat ook deze beleggingscategorie niet risicovrij is. De veiligheidsmarges bij obligaties zijn flinterdun. Decennia lang zagen beleggers fixed income als een bron van stabiliteit, die zorgt voor kapitaalbehoud, inkomsten en diversificatie. Eigen denkt dat traditionele vastrentende waarden geen bescherming meer bieden. Bij een rente die ultralaag is kan het renterisico niet meer fungeren als stabilisator. Bovendien wordt die rente een potentiële verliesbron zodra normalisatie optreedt. Mogelijk betekent de aanstaande rentestap van de Fed een keerpunt voor de obligatiemarkten. Voor het eerst in negen jaar wordt er dan verkrapt. Bij de vorige verkrappingscyclus waren beleggers niet voorbereid en kregen zij te maken met forse verliezen. Eigen vindt het van belang dat beleggers verder kijken dan alleen naar traditionele vastrentende waarden om hun portefeuilles te beschermen. Shoppen met kortingDe fondsbeheerder van JP Morgan pleit voor een absolute return-benadering om nog bescherming te vinden. Dat biedt volgens hem de mogelijkheid om tactisch en selectief posities in te nemen en niet-gecorreleerde bronnen van rendement aan te boren. Bill Eigen illustreert deze aanpak met de recente daling van de olieprijzen. Die creëerde kansen om rendement te genereren met traditionele en alternatieve obligaties. Paniekverkopen eind 2014 leverden aantrekkelijke koersen op voor Amerikaanse high yield-obligaties, omdat er zonder onderscheid verkocht werd. Als de koersen los komen te staan van de onderliggende fundamentals en hun correlatie met de werkelijke waarde verliezen, ontstaan kansen om te profiteren. Eigen is al bezig zijn boodschappenlijstje op te stellen, nu extremere marktomstandigheden dreigen. Mogelijk vluchten fixed income-beleggers de winkel uit als de volatiliteit toeslaat, maar Eigen ziet dan de ideale omstandigheden om te gaan shoppen met korting. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.