Nat gaan met uw portefeuille Californië wordt steeds droger en ook in opkomende markten moet geïnvesteerd worden in water. Beleggen in water blijft interessant. 20 maart 2015 15:45 • Door Hubert Aarts Wist u dat het in juni met gemiddeld 80 milimeter neerslag in Nederland het meeste regent en dat april met 40 milimeter de droogste maand van het jaar is? Maar het kan erger. Op Mount Wai-ale-ale op Hawaii valt jaarlijks 11.455 milimeter neerslag. Toch zal men daar in de Atacamawoestijn in Chili jaloers op zijn. Hier valt per jaar namelijk nog geen 15 milimeter. Op sommige plekken is zelfs nog nooit een druppel geregistreerd. Koud wordt het er overigens wel. U zult zich afvragen wat het al dan niet bestaan van de noodzaak een paraplu aan te schaffen in verschillende delen van de wereld te maken heeft met beleggen. In juli 2011 viel er op sommige plekken in de Atacamawoestijn tot wel 80 centimeter sneeuw en twee jaar later kreeg het gebied te maken met de hevigste sneeuwval in dertig jaar. Ook in 2014 kreeg de woestijn weer een pak sneeuw te verwerken. Dat terwijl onderzoek doet vermoeden dat de Atacamawoestijn tussen 1570 en 1971 geen noemenswaardige neerslag heeft gekend. Het klimaat verandert Of de recente sneeuwval het gevolg is van door de mens ingezette klimaatverandering zal nader moeten worden onderzocht, feit is wel dat het klimaat verandert. Een toename in het aantal extreme weersverschijnselen, waaronder ook stormen en overstromingen, verergert de problemen in de watervoorziening. De hevige neerslag zorgde in Chili voor flinke problemen. Doordat aardverschuivingen de watervoorraden vervuilden hadden miljoenen mensen beperkte toegang tot drinkwater. Naast veranderingen in het klimaat zorgen ook de wereldwijde bevolkingsgroei, verouderde waterinfrastructuur in ontwikkelde landen en strengere regelgeving ervoor dat bedrijven die zich met deze zaken bezighouden zich voorlopig van voldoende werk kunnen voorzien. De Environment Protection Agency berekende in 2009 bijvoorbeeld dat in de VS vanwege verouderde systemen een investering van 300 miljard dollar noodzakelijk is. Naar verwachting zal China, dat al flink investeerde in het verminderen van luchtvervuiling, zelfs meer geld besteden aan het verminderen van de watervervuiling. Ook in Maleisië, Vietnam en India zijn significante investeringen in de watervoorzieningen nodig. Wereldwijd stijgt de vraag naar de benodigde pompen, pijpleidingen en kleppen met 2 tot 4% per jaar, in opkomende landen is de groei 10-15%. Bescherming tegen inflatie Daarmee komen we dan eindelijk bij uw portefeuille aan. Het universum van waterbedrijven blijft maar groeien en kent inmiddels een marktkapitalisatie van in totaal 0,7 biljoen dollar. Bedrijven bevinden zich in zowel ontwikkelde als opkomende landen en binnen cyclische markten zoals de bouw en niet-cyclische markten als waterzuivering. De meer defensieve waternutsbedrijven kennen een stabiele winstontwikkeling en kunnen een effectieve bescherming tegen inflatie vormen. Daarmee zijn ze mogelijk een aantrekkelijke belegging in tijden van een zwakkere economie. Als de economie er beter voorstaat en men meer investeert in infrastructuur, kunnen bedrijven die zich met de bouw daarvan bezighouden, profiteren. Er wordt daarnaast een aantal interessante nieuwe technieken ontwikkeld. De University of California Davis schatte onlangs dat de droogte in de Golden State de lokale agrarische industrie 1,7 miljard dollar kan kosten. Technische bedrijven Het vooruitzicht van meer van dergelijke extreme weersomstandigheden zorgt dat men bereid is te investeren in technieken die de gevolgen daarvan kunnen verzachten, zoals het verwerken van brak of zout water. De kosten van ontzilting zijn inmiddels gedaald tot tweemaal de kosten van normale waterwinning. Beleggers kunnen op dergelijke ontwikkelingen inspelen door te beleggen in bedrijven die technisch hoogwaardige componenten leveren en in consultants die bij het hele proces betrokken zijn. Uiteindelijk kunt u dan ook profiteren van een verbeterde waterkwaliteit Hubert Aarts is Managing Director of Listed Equities bij Impax Asset Management, partner van BNP Paribas Investment Partners. Dit document dient enkel ter informatie en is geen voorstel of aanbod tot het aankopen of verhandelen van de beschreven financiële instrumenten en is geen beleggingsadvies. Lees hier de volledige disclaimer van BNP Paribas Investment Partners. Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.