Nieuw smallcapfonds in Nederland Kempen Capital Management heeft een nieuw fonds voor wereldwijde smallcapaandelen gelanceerd. 2 oktober 2014 09:10 • Door IEXProfs Redactie Kempen Capital Management heeft een nieuw fonds voor wereldwijde smallcapaandelen gelanceerd, het Kempen Global Small-cap Fund. Met het nieuwe fonds breidt de Amsterdamse effectenbank zijn niche in smallcapaandelen uit. Ruim twintig jaar geleden begon Kempen een smallcapfonds voor Nederlandse aandelen en in 1997 opende Kempen een smallcapfonds voor Europa. Het Kempen Global Small-cap Fund wordt gerund door drie senior portfoliomanagers: Jan Willem Berghuis, Ewan Millar en Maarten Vankan. Wereldwijde aandelen van kleine beursgenoteerde bedrijven hebben in de afgelopen twintig jaar gemiddeld 2% per jaar beter gepresteerd dan die van grote beursgenoteerde ondernemingen, zo blijkt uit een grafiek in de presentatie van Kempen. “We zijn niet per se op zoek naar de laatste trends maar focussen op de positie en de waardering van een bedrijf,” aldus Berghuis. “Veel smallcaps zijn dominant in nichemarkten. Dat zijn voorspelbare aandelen met een duidelijk verdienmodel.” Toch zijn veel van deze smallcaps nog niet door beleggers ontdekt, legt de senior portfolio manager uit. “Een smallcap in onze portefeuille heeft gemiddeld een marktwaarde van anderhalf miljard euro. Dat is net even te klein voor veel beleggers. Deze smallcaps worden maar door enkele analisten gevolgd terwijl de large caps toch al gauw door tientallen experts in de gaten worden gehouden.” Het universum van smallcaps is ongeveer 6000 aandelen groot. Berghuis: “Daarover doen wij een door ons ontwikkelde screening op kwaliteit en waardering en dan blijft er 10% over. Daaruit selecteren wij de honderd aantrekkelijkste aandelen. In dat laatste proces, waarin we de overgebleven bedrijven grondig onderzoeken, gaat 80% van onze tijd zitten.” De fondsmanager verwacht jaarlijks ongeveer 40% van de bedrijven in zijn portefeuille te vervangen. “De turnover moet laag blijven, want hoe lager de transactiekosten, hoe hoger het rendement.” Een bedrijf dat in de portefeuille zit van het nieuwe fonds is Steiner. “Deze onderneming is marktleider in het verlenen van spa services zoals massages op cruiseschepen. Bijna niemand kent het bedrijf, dat praktisch de enige is in zijn soort, maar ondertussen werken er wel 7000 mensen. Steiner is zo’n onontdekte parel waar wij naar zoeken.” Het Kempen Global Small-cap Fund heeft als doel om boven de miljard euro aan vermogen te beheren. “Maar daar zit geen termijn aan vast,” zegt Berghuis. “Ons fonds is geen ballonnetje, we nemen echt de tijd om het te laten slagen. Het liefst zien we het geld morgen binnenstromen maar ons doel is een lange termijn sterk track record neer te zetten. Iedereen bij Kempen staat achter ons want smallcaps zijn tenslotte onze specialiteit." Behalve Kempen als bedrijf, hebben ook veel werknemers, waaronder wij als senior portfolio managers, geld in het fonds belegd. "Het is mijn grootste persoonlijke belegging.” De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.