Risico's in short duration bonds Koos u voor kortetermijnobligatiefondsen in plaats van middellange? Grote kans dat u rendement heeft misgelopen. 3 juli 2014 09:30 • Door IEXProfs Redactie Heeft u rendement misgelopen van middellangetermijn-obligatiefondsen omdat u in een kortetermijn-obligatiefonds zat te wachten totdat de rente ging stijgen? Dan was u niet de enige, aluds ETF-beleggingsgoeroe Rick Ferri op zijn blog. De strategie om kortetermijn-obligatiefondsen te verkiezen boven middellange werd stevig gepropageerd in beleggingsartikelen tussen 2009 en 2011. Om op safe te spelen in de wereld van de vastrentende waarden, moest u volgens adviseurs vooral aan de korte zijde van de duurcurve blijven om de dreiging van een stijgende rente te vermijden. Producten die vervielen binnen een termijn van een tot drie jaar waren een “aantrekkelijke oplossing” en u zou zich dan geen zorgen hoeven te maken over het barsten van de obligatiezeepbel. Geen uitzonderingFerri heeft nooit geloofd in deze korter-is-beter-mentaliteit. Zijn standpunt was dat, als u het geld niet op de korte termijn nodig heeft, het beter was om in de middellange looptijdcategorie te blijven zitten, zelfs als de rente laag was. Dit is volgens hem het geval voor de meeste gepensioneerden of mensen die hun vermogen willen laten groeien voor hun toekomstig pensioen. De afgelopen drie- tot vijfjaarsperiode vormde daarop geen uitzondering, illustreert Ferri aan de hand van tabellen en grafieken. Hij vergelijkt het rendement van een investering van 10.000 dollar in twee Vanguard indexfondsen over een periode van drie en vijf jaar eindigend op 30 juni 2014: de Vanguard Total Bond Market Index Admiral Shares (VBTLX) en de Vanguard Short-Term Bond Index Fund Admiral Shares (VBIRX). Daaruit blijkt dat beleggers in het middellange fonds het in beide perioden beter voor elkaar hadden dan de kortetermijnbeleggers (zelfs bij een stijging van de rente met 3%). Kortlopende beleggers verloren in totaal 6,3% aan rendement in de afgelopen drie jaar en 11,3% in totaal over de afgelopen vijf jaar, eindigend in juni 2013. Langere tijdshorizonDe moraal van Ferri’s verhaal? Laat u als belegger, professioneel of niet, niet leiden door de angst voor stijgende rentetarieven. Koop een kortetermijn-obligatiefonds als u of uw klant op de korte termijn geld nodig heeft. Maar heeft u of uw klant een langere tijdshorizon, dan loont het de moeite om daar gebruik van te maken. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.