Alarmbel hoge correlatie hedgefunds De correlatie tussen hedgefondsen en de aandelenmarkten is terug op het alarmerend hoge niveau van voor de crisis. 2 juli 2014 09:15 • Door IEXProfs Redactie De correlatie tussen hedgefondsen en de aandelenmarkten is terug op het hoge niveau van voor de crisis, schrijft The Financial Times. De kans bestaat daardoor dat de sector opnieuw forse verliezen moet incasseren bij een marktcorrectie, net als in 2008. Ook roept het vragen op rond de hoge vergoedingen die de hedgefondsmanagers in rekening brengen, als beleggers veel voordeliger blootstelling aan de aandelenmarkt kunnen krijgen via trackers. Uit onderzoek van AQR blijkt de correlatie van de HFRI Fund Weighted Composite index op 0,93 te staan, hoger nog dan voor de crisis. Volgens andere metingen blijft de correlatie steken op 0,84, maar nog altijd boven het historisch gemiddelde. In de aanloop naar de crisis was de correlatie ook hoog en dat wordt als reden gezien voor de extreme verliezen die de hedgefondssector doormaakte in 2008. Volgens AQR staan de seinen op oranje. Veel hedgefondsmanagers voegen beta aan hun portefeuille toe, simpelweg omdat het tot nu toe werkte. Als de prestaties achterblijven bij de S&P500 neemt de druk op hedgefondsen toe en groeit vaak de blootstelling aan de markten, in plaats van marktneutraal te blijven, stelt AQR. Ook Fabian Thehos van Wellcome Trust, ziet dat er meer aandelenrisico genomen wordt door hedgefondsen. Hij ziet meer overeenkomsten met de jaren voorafgaand aan de crisis. Hedgefondsfirma’s komen opnieuw met allerhande nieuwe fondsen, leveraged "best ideas’ vehicles, zoals hij ze noemt. USS Investment Management heeft een andere verklaring voor de gestegen correlatie. Volgens hen komt het omdat zowel de aandelenmarkten als de hedgefondsen de laatste 24-36 maanden goed gepresteerd hebben. Maar het bewijst geen oorzakelijk gevolg. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.