Groei of Waarde, dat is de kwestie Tijdig beleggen in snelle groeiers levert heel veel op. Het probleem schuilt in dat woordje "tijdig". Value is simpeler. 28 februari 2014 14:30 • Door IEXProfs Redactie Groei- of waarde-aandelen? Dat is de kwestie, nu de beursrally vijf jaar oud is. Historisch gezien volgt er dan een dip – of misschien zelfs een meltdown, zoals in 1999. Tijdens de dotcomcrash die daarop volgde, deed growth investing het beter dan value investing. Zeker is ook dat de potentiële rendementen voor groeibeleggers enorm zijn. Het probleem is alleen dat met waardebeleggen veel simpeler geld valt te verdienen. Dat blijkt uit onderzoek van Credit Suisse. John Authers van de Financial Times buigt zich over het dilemma Groei of Waarde. Nog even herhalen: groeibeleggers investeren in bedrijven waarvan zij denken dat die in de toekomst meer dan gemiddeld zullen blijven groeien. Ongeacht de stand van de economie, en ongeacht of hun aandelen duur of goedkoop zijn. Waardebeleggers – de bekendste is Warren Buffett – kopen bedrijven waarvan de beurskoers lager is dan de boekwaarde per aandeel. Groei-aandelen doen het doorgaans beter tijdens en meteen na een crisis. De reden is eenvoudig, aldus Authers. Hoe slechter de economie, hoe zeldzamer de bedrijven die dan nog weten te groeien. Ondergewaardeerde beursfondsen worden in zo'n klimaat juist talrijker, en dus goedkoper. De schaarse supergroeiers zullen dus in prijs omhoog gaan. Sinds oktober 2007 staat de MSCI World Value Index op min 8%, en de World Growth Index op plus 10%. "Question Marks" versus "Cash Cows"Wie die groeiers tijdig weet te identificeren, kan ook van die prijsstijging profiteren. Authers haalt er Nick Thompson bij, hoofd Aandelen bij Janus, "misschien wel de beste groeibelegger ter wereld". Het Janus 20-fonds belegt in slechts twintig large-cap groei-aandelen. In 1998 groeide dit fonds met 60% in waarde, en in 1999 opnieuw. In 2000 zag het weer 65,7% verschrompelen, tegen een min van "slechts" 40,6% voor de S&P 500. Meerijden met Janus 20 brengt dus een zeer hobbelig ritje. Maar per saldo doet dit fonds het sinds 1995 gemiddeld twee procentpunten per jaar beter dan de S&P 500. Voordat u daarvoor gaat: bedenk wel dat elke premie een goede reden heeft. Het HOLT-team van Credit Suisse vergeleek onlangs de groeiers en de koopjes op de beurs. Wie de top-40 groeiers koopt en de top-40 achterblijvers short, maakt ieder jaar een gemiddeld rendement van 11,56%. Toch presteren volgens Credit Suisse de "Question Marks" (snelle groeiers met een klein marktaandeel) het slechtst, en de "Cash Cows" (slome maar gestage groeiers met een groot marktaandeel) het best. Koopjes uitkiezen is simpeler. Je kijkt naar de gepubliceerde cijfers, maakt een paar rekensommen en klaar is Warren … ehhh … Kees. "Waardebeleggers kijken naar de dingen zoals ze zijn," concludeert Authers. "Groeibeleggers proberen de toekomst te voorspellen." De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.