Smallcaps doen het veel beter De kleinere aandelen behaalden de afgelopen dertien jaar een beduidend hoger rendement zowel in Europa, de VS als Japan. 18 oktober 2013 15:00 • Door IEXProfs Redactie In tien van de afgelopen dertien jaren deden smallcaps het beter dan grote bedrijven. Dat blijkt uit een studie genaamd Is small beautiful, van Allianz Global Investors. De MSCI World Large Cap Total Return Index had tussen januari 2001 en september 2013 een rendement van ongeveer 80%, terwijl de corresponderende Small-Cap Index verdrievoudigde. Alleen in 2007-2008 en in 2011 deden de large caps het beter. Volgens Stefan Scheurer, Senior Capital Markets Analyst van AllianzGI, zijn twee factoren van belang. “Enerzijds zijn veel smallcaps nog steeds in een groeifase resulterend in een grotere toename van winsten en stijging van aandelenkoersen. Beleggers worden daarmee beloond voor het grotere risico. In tijden van crisis doen smallcaps het slechter omdat beleggers risicomijdend opereren. Eén reden daarvoor is de mindere liquiditeit van smallcaps door hun lagere marktkapitalisatie.” In zowel Europa, Noord-Amerika en Japan zijn de prestatie van smallcaps beter. In de eerste twee regio’s ligt het resultaat gemiddeld zes procentpunten hoger dan dat van largecaps. Japanse largecaps zagen de afgelopen dertien jaar een gemiddeld rendement van -0,5% terwijl small caps 3,5% per jaar genereerden. Ook Nederlandse smallcaps doen het beter. Het rendement lag in de dertien jaar 60,4 procentpunt hoger dan dat van grotere aandelen. Goede selectie Het huidige economische klimaat is goed voor Europese smallcaps, denkt Frank Hansen die verantwoordelijk is voor het fonds Allianz Europe Small Cap Equity. De Europese economie komt langzaam uit het slop. “De ervaring toont dat aandelen van smallcaps het beter doen als de economie weer herstelt omdat ze gevoeliger zijn voor het economisch klimaat,” zegt Hansen. “Er blijven echter risico’s voor de aandelenmarkten – van de voortslepende discussie over het monetaire beleid van de Federal Reserve in de VS, het zogeheten tapering, tot een mogelijke vertraging van de hervormingsinspanningen in landen in de eurozone. Een goede selectie van aandelen blijft dus cruciaal.” De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.