Spreiding? Geen gespreid bedje meer De onderlinge relaties tussen de beleggingscategorieën zijn op drift geraakt. Spreiding is geen spreiding meer. 1 augustus 2013 10:00 • Door IEXProfs Redactie De markten zijn aan flinke veranderingen onderhevig. Spreiding is geen spreiding meer. De crisis trok bijna alle beleggingscategorieën mee naar beneden; het valt niet mee om ergens bescherming tegen prijsdaling te vinden. Je gespreide portefeuille blijkt helemaal niet zo gediversifieerd te zijn als je dacht. Spreiding werd gekozen omdat er een lage correlatie tussen de diverse categorieën was. Een gespreide portefeuille leverde per saldo een hoger rendement. Maar het landschap ziet er ondertussen anders uit (zie tabel). De eerste tabel toont de correlatie tot 2007. Sinds 2009 is van enig herstel sprake, maar de markten zijn volgens het blog Minyanville niet terug bij het oude. De onderlinge relaties tussen de beleggingscategorieën zijn op drift geraakt. Dat maakt een portefeuille risicovoller. Onderstaande tabel weerspiegelt de nieuwe werkelijkheid. Elke gele cel toont een correlatie die is toegenomen in de afgelopen vijf jaar. Dat betekent dat een gespreide portefeuille nu veel minder bescherming biedt dan voor 2007. Een blik op onderstaande tabel laat zien hoe de correlaties dramatisch zijn gestegen. En het wordt nog erger… Het gevaar bestaat dus dat je allerlei vergoedingen betaalt voor spreiding die je niet krijgt. Of nog gevaarlijker, dat je een portefeuille bezit die groter risico loopt bij een volgende financiële crisis. Helaas maken veel beleggers zich pas druk over spreiding als het te laat is. Zolang de markten stijgen, hoef je je toch geen zorgen te maken? Maar wat doe je bij een volgende crisis, vraagt de schrijver zich af. Beleggers moeten voor spreiding verder kijken dan de vanouds traditionele categorieën. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.