Multi asset-ETF's, voor luie beleggers Voor luie beleggers is een multi asset-ETF een prima manier om op eenvoudige wijze volledig in aandelen, obligaties en vastgoed belegd te zijn. 25 april 2017 08:00 • Door Marcel Tak De ETF-belegger kiest voor gemak, mogelijk gemaakt door de wetenschap dat stockpicking gemiddeld niet tot meer rendement leidt. Dat neemt niet weg dat de passieve belegger nog wel keuzes moet maken, namelijk ten aanzien van de assetallocatie. Dat kan door verschillende ETF’s te selecteren, maar dat vergt onderhoud. Zoals het regelmatig herwegen van posities. Dat kan voor sommige beleggers al te veel moeite zijn. Daarom zijn er multi asset-ETF’s, waarin al een voorgeprogrammeerde assetallocatie heeft plaatsgevonden. Er zijn meerdere uitgevers van dergelijke ETF’s, maar ik kies de fondsen van Think en iShares. Beide ETF’s hebben een zeer laag kostenniveau. Wat hen van elkaar onderscheidt, is de focus. Die is voor de iShares-ETF wat meer op de Verenigde Staten gericht, terwijl de Think-ETF wat de obligaties betreft, de blik op de eurozone heeft. Er zijn verschillende profielen van deze fondsen. Ik kies voor de neutrale varianten. De onderliggende indices De onderliggende index van de iShares- ETF is de S&P Target Risk Moderate Index. Die bestaat uit tien verschillende ETF’s van iShares. De verdeling is vast, en bestaat voor 60% uit obligaties en 40% uit aandelen, de klassieke beleggingsportefeuille. De aandelen zijn wereldwijd gespreid, maar de obligaties zijn voor een belangrijk deel in Amerikaanse dollars genoteerd. De Think-ETF heeft als onderliggende indices die van vier single asset Think- ETF’s, bestaande voor de helft uit obligaties, 40% uit aandelen en 10% uit vastgoed. De obligaties zijn allemaal in euro genoteerd. De ETF’s Beide ETF’s zijn fysiek van structuur en kopen alle posities uit de index. Dat is ook niet zo moeilijk, want de twee ETF’s beleggen in eigen verschillende single asset-ETF’s. De kosten zijn iets hoger dan bij afzonderlijke aankoop van de onderliggende ETF’s. Voor Think liggen de kosten op 0,28% en zijn daarmee 0,10% hoger dan de gemiddeld 0,18% aan kosten voor de afzonderlijke ETF’s. De iShares ETF is 0,16% duurder dan het gemiddelde van 0,09% aan kosten van de afzonderlijke ETF’s. Wat vindt Tak? Beleggen in mixed ETF’s is eenvoudig. U bepaalt het gewenste risicoprofiel en kiest de mix die bij u past. Is het ook rationeel om voor een mixed ETF te kiezen? Misschien niet helemaal, de kosten zijn iets hoger. Op zichzelf is het gemakkelijk zelf de verschillende ETF’s aan te schaffen en de verdeling van deze ETF’s conform de mix-ETF’s aan te houden. Maar goed, dat geeft toch enig werk. Voor de luie belegger is de aanschaf van beide ETF’s, om zo tot een optimale regionale spreiding te komen, een prima manier om op eenvoudige wijze volledig in aandelen, obligaties en vastgoed belegd te zijn. Karakteristieken iShares-ETF Onderliggende index: S&P Target Risk Moderate Start fonds: 04-11-08 Ticker/ISIN: AOM Notering beurs: NYSE Valuta ETF: Amerikaanse dollar Fondsomvang: 619 miljoen dollar Replicatie: fysiek, volledig Dividend: ja Frequentie: kwartaal Dividendrendement: 1,59% Total Expense Ratio: 0,25% Bied-laat spread: 9 cent (0,25%) Rendement ETF 2013 10,41% Rendement ETF 2014 4,45% Rendement ETF 2015 -1,18% Rendement ETF 2016 5,68% Think-ETF Onderliggende index: vier maatwerk indices Start fonds: 14-12-09 Ticker/ISIN: NTM Notering beurs: Euronext Amsterdam Valuta ETF: euro Fondsomvang: 11 miljoen euro Replicatie: fysiek, volledig Dividend: ja Frequentie: kwartaal Dividendrendement: 2,24% Total Expense Ratio: 0,28% Bied-laat spread: 20 cent (0,33%) Rendement ETF 2013 11,32% Rendement ETF 2014 7,97% Rendement ETF 2015 7,99% Rendement ETF 2016 4,94% Dit artikel is ook verschenen in IEXProfs Magazine, nummer 1 2017. Marcel Tak is zelfstandig beleggingsadviseur en oprichter/beheerder van het Bufferfund. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 25 jul De ene opkomende markt is duidelijk de andere niet Hoe verstandig is het om nu een positie te nemen in aandelen en obligaties in de opkomende markten? Schroders is tamelijk positief maar wijst ook op de enorme verschillen tussen de landen onderling. Vooral de valutacomponent is iets om scherp in de gaten te houden.
Assetallocatie 25 jul De kunst van het herbalanceren Herbalancering vermindert veelal de risico's, maar helpt het rendement meestal niet vooruit. Dus?
aandelen 24 jul Dapper JP Morgan AM zet zijn geld op Europese value-aandelen Herstel van de Europese economie, een lagere rente en een groot percentage value-bedrijven maken Europese aandelen voor JP Morgan AM favoriet. Dat geldt vooral voor de banken.
Assetallocatie 22 jul Grondstoffen horen desondanks in de portefeuille thuis Grondstoffen hebben de laatste 15 jaar een dramatisch trackrecord. Toch horen ze in de portefeuille thuis, want in tijden van hoge inflatie boeken ze uitstekende rendementen.
Assetallocatie 11 jul Wind in de zeilen voor opkomende markten Na een aantal jaren in de schaduw te hebben gestaan van de ontwikkelde markten staan de sterren nu weer gunstig voor de opkomende markten, iets dat bij beleggers niet onopgemerkt is gebleven, schrijft Yvo van der Pol van PGIM Investments.
Assetallocatie 08 jul No risk, no fun voor Fidelity Er is geen sprake van hoogtevrees bij Fidelity International. Integendeel, de wereldeconomie ontwikkelt zich zo goed dat de vermogensbeheerder adviseert meer risico te nemen in aandelen.