130/30-strategie levert dure bèta De 130/30-strategie functioneerde aanvankelijk prachtig, maar blijkt na verloop van tijd een dure strategie voor bèta. 18 december 2012 09:45 • Door IEXProfs Redactie De 130/30-strategie was een paar jaar geleden een hit onder de beleggingsfondsen, omdat het de fondsmanagers in de gelegenheid stelde niet alleen maar een long-strategie te voeren, maar de portefeuille te optimaliseren door short te gaan in de minder presterende aandelen. Door deze aanpak konden de fondsbeheerders hun risico’s beperken en hadden ze een extra instrument in handen om hun benchmark te verslaan. Wat blijkt? De 130/30-strategie functioneerde weliswaar prachtig met backtesten, maar na een jaar of vijf praktijk blijken alleen maar kosten toe te zijn gevoegd. Een dure strategie voor bèta. Jasmina Hasanhodzic, Andrew W. Lo, en Pankaj N. Patel deden enkele jaren geleden een studie naar de 130/30-benchmark, die is samengesteld met de bedoeling om te laten zien hoe dit soort strategieën het beter kunnen doen dan traditionele passieve indices. En uit hun white paper - The Credit Suisse 130/30 Index: A Summary and Performance Comparison - bleek de 130/30-index te functioneren als bedoeld, de index presteert beter dan passieve indices in zowel prestatie als risico. De onderstaande grafiek bestrijkt de periode van de financiële crisis, er moeten daarom maar geen conclusies aan worden verbonden over het effect van een 130/30-strategie. Er is een ETF in het leven geroepen, ProShares Credit Suisse 130/30, die beleggen in deze index mogelijk maakt. Ondertussen is de afstand tot de financiële crisis gegroeid en wordt duidelijk hoe deze index het gedaan heeft. En wat blijkt? De correlatie met aandelen is bijna 1 (0,97%) en de 130/30-index presteert zelfs iets slechter. De 130/30-strategie is dus eigenlijk niets meer dan een dure manier om bèta te creëren. Het indexfonds doet zijn werk, probleem lijkt de 130/30-strategie te zijn over deze periode. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.