‘Stilstand, maar we houden stand’ Blackrock geeft in de mid-year outlook een update van hun verwachtingen voor 2012. Economische tegenwind steekt op. 17 juli 2012 10:15 • Door IEXProfs Redactie Blackrock geeft in de mid-year outlook een update van hun verwachtingen voor 2012. Economische tegenwind steekt op. Ging men in de vorige outlook nog sterk uit van divergentie, een sterke uiteenlopen van de groei in de opkomende markten ten opzichte van de met schuld overladen ontwikkelde economieën, ondertussen gaat BlackRock uit van een stagnatie. Deze stagnatie gaat gepaard met achterblijvende groei en risk-on/risk-off uitslagen op de markt.Politiek wat de klok slaatDe tweede helft van het jaar wordt volgens Ewen Cameron Watt bepaald door drie factoren: beleid, beleid en beleid. De Europese beleidsmakers moeten een oplossing vinden voor de voortslepende schuldencrisis, Amerikaanse beleidsmakers zoeken koortsachtig naar een compromis om de fiscale afgrond te ontlopen en Chinese beleidsmakers staan voor een machtswisseling en de uitdaging om de economie om te vormen richting een consumptie-economie, zonder de groei geweld aan te doen. Grote vraag is of de beleidsmakers de wraakgodin Nemesis kunnen temmen, zo niet dan kan mythe werkelijkheid worden. Het ‘Nemesis’ scenario houdt volgens Blackrock een wereldwijde recessie, sociale onrust en sterke verliezen in de diverse beleggingscategorieën in. De kans op dit doemscenario is nog veel te hoog naar de zin van de specialisten van Blackrock, zij schatten het op 15 tot 20%. LichtpuntjesLichtpuntje in de donkere economische wereld is dat de Europese beleidsmakers inzien dat het banksysteem de achilleshiel van de muntunie is. De bereidheid om hier wat aan te doen groeit.In de VS moeten de politici de fiscal cliff zien te vermijden. Lichtpuntje in de VS zijn de tekenen van herstel op de huizenmarkt. Ook helpen de lagere energiekosten mee in de vooruitzichten.MijlpalenVoordat Blackrock de moed heeft om in te stappen wacht het op een paar duidelijke mijlpalen. De drie belangrijkste zijn: Lukt het de eurozone om het banksysteem te fixen en kan het een geloofwaardig plan ontwerpen voor een verdergaande fiscale unie? Is de Amerikaanse economie sterk genoeg en lukt het om de fiscale afgrond te vermijden? Kan China de groei een nieuwe impuls geven? Wat met je geld te doen?Het advies van de specialisten van Blackrock luidt om defensief te beleggen. De focus moet daarbij op inkomen liggen. Verder lijkt het hun belangrijk om ofwel helekortetermijnkansen te grijpen, of een langetermijnfocus te hebben. Grootste risico’s liggen op drie tot zes maanden. De verwachting is nog altijd dat de Amerikaanse economie de Europese zal overtreffen. Maar in aandelen raadt Blackrock aan te beleggen in opkomende markten of bedrijven met een sterke kasstroom en groeiend dividendbeleid. In vastrentende waarden krijgt credit en schulden uit opkomende markten de voorkeur boven staatsobligaties uit het Westen. Olie en koper kan ook op lange termijn perspectief bieden. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.