Verschil Low Vol en Low Beta In de volksmond worden lage volatiliteit en lage bèta als synoniem gebruikt, het verschil verklaart Spencer Bogart. 31 mei 2012 09:30 • Door IEXProfs Redactie In de volksmond worden Low Vol (lage volatiliteit) en Low Beta (lage bèta) als synoniem gebruikt. Spencer Bogart wijdt er een blog aan op IndexUniverse om het verschil te verklaren. Het is een technisch verhaal, maar voor beleggers is het belangrijk te weten waar ze nu feitelijk in beleggen. Simpel gezegd: bij beleggen in bèta verwacht de belegger dat hij minder waarde verliest als de markt keldert, maar ook minder rendement behaalt als de markt opleeft. Bij lage volatiliteit wil de belegger kleine prijsfluctuaties zien, ongeacht wat de markten doen.Russell biedt twee Exchange Traded Funds aan, een met een lage bèta strategie en de ander met een lage volatiliteit strategie. Het interessante is, dat over een periode van drie maanden het rendement bijna 5% verschil oplevert, waarbij de lage bèta ETF positief eindigt en de lage volatiliteit ETF op een negatief rendement van 3% staat (zie grafiek hieronder). Het verschil in samenstelling en rendement wijst echt op verschil tussen beide strategieën.Lage bèta is een relatieve graadmeter, terwijl lage volatiliteit een absolute graadmeter is, verklaart Bogart. Bèta meet de relatie van de prijs van een aandeel aan de bewegingen van de markt. Volatiliteit wordt gemetendoor te kijken naar de prijsbewegingen, los van de bewegingen van de markt. Eigenlijk gaan we ervan uit dat beide waarden samenvallen en dat een portefeuille met lage volatiliteit aandelen met een lage bèta bevat. Maar deze veronderstelling is niet juist en de feiten spreken het ook tegen.Bogart wijst erop dat zowel hoge volatiliteits-aandelen hun weg kunnen vinden naar een lage bèta-portefeuille, als hoge bèta-aandelen in een Low Vol-portefeuille. Het eerste komt het meeste voor, 20 van de 69 hoge volatiliteits-aandelen hebben ook een plek bij de lage bèta-categorie. In dit geval zijn de prijsfluctuaties onafhankelijk van de brede marktbewegingen. In het omgekeerde geval, dat hoge bèta in een lage volatiliteit strategie wordt benut, is er sprake van een sterke correlatie met de markt, maar de markt zelf bevindt zich in rustig vaarwater.Het moge duidelijk zijn dat de beide strategieën ook grote verschillen vertonen in de sectoren, waarin belegd wordt. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.