‘Markt komt uiteindelijk hoger uit’ Macrocijfers verbeteren, de arbeidsmarkt herstelt wat, maar de economie bevindt zich niet in een robuuste groeimodus. 10 april 2012 09:45 • Door IEXProfs Redactie Deze week geeft Bob Doll, hoofd aandelenstrateeg bij BlackRock, samen met Jeffrey Rosenberg, de strateeg voor vastrentende waarden, een update over hun visie op het tweede kwartaal. Op hoofdlijnen lijkt de macrodata over de Amerikaanse economie verder te verbeteren, de vrees rond de eurocrisis neemt af en beleggers durven meer risico te nemen. Het advies van de beleggingsspecialisten van BlackRock is om overwogen te blijven in aandelen en het risico op rente te verlagen.Macrocijfers in de VS tonen een beter beeld, de arbeidsmarkt geeft tekenen van herstel, maar de economie bevindt zich niet bepaald in een robuuste groeimodus. Doll en Rosenberg voorspellen een groei van de Amerikaanse economie van 2,5%, niet om over naar huis te schrijven, maar goed genoeg om de aandelenmarkten op winst te houden. De Fed voert een monetair vriendelijk beleid, de rente wordt laag gehouden. De kans op een nieuwe ronde van monetaire verruiming is nagenoeg nul. De bedrijfswinsten blijven solide en de waardering van aandelen redelijk. De beide heren zien ruimte voor verdere stijging van de aandelenmarkten, het groeitempo zal echter wel lager liggen. Een correctie of terugval op korte termijn achten Doll en Rosenberg niet onwaarschijnlijk, maar uiteindelijk eindigen de aandelenmarkten hoger dan waar zij nu op noteren. Het advies van beide beleggingsstrategen is om bij aandelen te focussen op bedrijven met een gezonde kasstroom, die ruimte hebben om het dividend te verhogen. Daarbij geven zij de voorkeur aan bedrijven in de VS. Naar sectoren gekeken gaat de voorkeur uit naar gezondheidszorg, energie en telecommunicatie. Langzaam verbeteren de vooruitzichten voor de financials, maar vooralsnog blijven zij onderwogen in die sector. Bij de vastrentende waarden valt op dat de rentes beginnen op te kopen met de verbetering van het macrobeeld. Al is de druk op de rente opwaarts, BlackRock denkt dat structurele krachten de rente in zullen perken. Momenteel gaat de aandacht vooral naar de olieprijs. Andere zorg blijft China, of het land de economische omslag kan handelen. BlackRock heeft daar serieuze twijfels over, maar op korte termijn weet het land zijn groeipercentage wel boven de 7,5% te houden. Goud is een effectieve hedge tegen de dollarkoers en mondiale spanningen. De beide strategen verwachten wel dat de rally in risico assets aanhoudt. Zij adviseren meer blootstelling aan credit risk en afbouwen van Treasuries. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.