Schroders: consumptie is alles? MacKenzie waarschuwt beleggers voor de sterke focus op consumptie in Azië en de aandelen die daarmee verband houden. 5 juli 2011 09:45 • Door IEXProfs Redactie Aandelen in consumptiegoederen zijn ondertussen te duur geprijsd in Azië. David MacKenzie, werkzaam bij Schroders, kijkt naar de kansen op de aandelenmarkten in Azië. Hij waarschuwt beleggers voor de sterke focus op consumptie en de aandelen die daarmee verband houden. Het consumptiethema voert al jaren de boventoon. MacKenzie adviseert beleggers om indirect in consumptie te beleggen, bijvoorbeeld middels vastgoedbeleggingen. Een huis is het grootste consumptiegoed dat Aziaten nastreven.Dit jaar wordt de wereldeconomie geplaagd door sterke tegenwinden. MacKenzie ziet, met vele analisten, de wereldeconomie voortkwakkelen en schrijft waarde toe aan bedrijven met een sterke winstgevendheid en nadruk op kwaliteit. Analisten van Schroders onderzoeken Aziatische aandelen op ‘fair value’, de waarde die een bedrijf volgens hen heeft. Momenteel zijn Aziatische aandelen noch duur, noch goedkoop. MacKenzie verwacht dan ook dat de markten volatiel zullen blijven dit jaar.In China zijn de waarderingen aantrekkelijker geworden. De economie daar kampt met sterke tegenwind. Kansen groeien, volgens Schroders. Inflatie is een probleem, dat langer aanhoudt dan de markt verwacht. Volgens MacKenzie piekt de inflatie in het derde kwartaal. De stijgende prijzen drukken op de winstgevendheid van bedrijven, in de tweede helft van het jaar komen er meer neerwaartse bijstellingen van de winstverwachtingen. Maar China blijft op de lange termijn aantrekkelijk voor beleggers.In Taiwan is timing een sleutelwoord. Met een vertragende groei van de wereldeconomie mist de IT-sector in Taiwan de boost. Maar er is meer dan IT. In 2012 vinden verkiezingen plaats. Met hogere overheidsuitgaven worden kiezers getrokken. Vastgoed kan profiteren van een populistisch budget.India heeft dit jaar een moeilijke start gehad, met veel hindernissen nog te gaan. Maar het blijft de op na snelst groeiende economie. Volgens MacKenzie is India een lange termijn belegging. Aandelen worden tegen ‘fair value’ verhandeld. Het beleggerssentiment wordt gekenmerkt door twijfel of de groei van het bbp standhoudt en onzekerheid over de rentetarieven. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.