Schroders: consumptie is alles? MacKenzie waarschuwt beleggers voor de sterke focus op consumptie in Azië en de aandelen die daarmee verband houden. 5 juli 2011 09:45 • Door IEXProfs Redactie Aandelen in consumptiegoederen zijn ondertussen te duur geprijsd in Azië. David MacKenzie, werkzaam bij Schroders, kijkt naar de kansen op de aandelenmarkten in Azië. Hij waarschuwt beleggers voor de sterke focus op consumptie en de aandelen die daarmee verband houden. Het consumptiethema voert al jaren de boventoon. MacKenzie adviseert beleggers om indirect in consumptie te beleggen, bijvoorbeeld middels vastgoedbeleggingen. Een huis is het grootste consumptiegoed dat Aziaten nastreven.Dit jaar wordt de wereldeconomie geplaagd door sterke tegenwinden. MacKenzie ziet, met vele analisten, de wereldeconomie voortkwakkelen en schrijft waarde toe aan bedrijven met een sterke winstgevendheid en nadruk op kwaliteit. Analisten van Schroders onderzoeken Aziatische aandelen op ‘fair value’, de waarde die een bedrijf volgens hen heeft. Momenteel zijn Aziatische aandelen noch duur, noch goedkoop. MacKenzie verwacht dan ook dat de markten volatiel zullen blijven dit jaar.In China zijn de waarderingen aantrekkelijker geworden. De economie daar kampt met sterke tegenwind. Kansen groeien, volgens Schroders. Inflatie is een probleem, dat langer aanhoudt dan de markt verwacht. Volgens MacKenzie piekt de inflatie in het derde kwartaal. De stijgende prijzen drukken op de winstgevendheid van bedrijven, in de tweede helft van het jaar komen er meer neerwaartse bijstellingen van de winstverwachtingen. Maar China blijft op de lange termijn aantrekkelijk voor beleggers.In Taiwan is timing een sleutelwoord. Met een vertragende groei van de wereldeconomie mist de IT-sector in Taiwan de boost. Maar er is meer dan IT. In 2012 vinden verkiezingen plaats. Met hogere overheidsuitgaven worden kiezers getrokken. Vastgoed kan profiteren van een populistisch budget.India heeft dit jaar een moeilijke start gehad, met veel hindernissen nog te gaan. Maar het blijft de op na snelst groeiende economie. Volgens MacKenzie is India een lange termijn belegging. Aandelen worden tegen ‘fair value’ verhandeld. Het beleggerssentiment wordt gekenmerkt door twijfel of de groei van het bbp standhoudt en onzekerheid over de rentetarieven. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 08:00 De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick van het multi-asset-team van Goldman Sachs AM heeft grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.