BNP Paribas IP kiest Europese aandelen Europese aandelen favoriet bij BNP Paribas Investment Partners door betere groeiverwachtingen van Europa ten opzichte van de VS en minder Europese staatsschuldcrisis. 4 februari 2011 15:22 • Door IEXProfs Redactie BNP Paribas Investment Partners blijft positief op aandelen. Volgens Joost van Leenders , beleggingsspecialist - allocatie & strategie bij BNP, is de groeiverwachting van Europa ten opzichte van de VS verbeterd. Bovendien denkt BNP Paribas dat de aandacht nu is gevestigd op Japan en Amerika. Voornaamste reden hiervoor is de neerwaarts bijgestelde rating van Japans staatspapier; de VS is mogelijk hetzelfde lot toegedaan. De Europese staatsschuldcrisis verschoof naar de achtergrond na geslaagde veilingen van Zuid-Europees schuldpapier. Dit werkt in het voordeel van Europese aandelen. Ruim genomen is de situatie in de eurozone volgens Van Leenders niet slechter dan elders. De rente op Portugees schuldpapier blijft echter ‘onrustwekkend hoog’. Tegenwind Aandelen krijgen tegenwind van stijgende inflatie, verwachte renteverhogingen en een mogelijke stijging van de olieprijzen. Dit heeft betrekking op de situatie in Egypte en Tunesië. Als de onrust groeit, kunnen de markten rekenen op klappen. BNP Paribas Investment Partners acht dit scenario echter onwaarschijnlijk. De flitsschatting van de inflatie in eurozone kwam met 2,4% boven het streefcijfer van twee procent, wat de kans op renteverhogingen vergroot. Obligatiemarkten hebben de rente op twee jaar opgetrokken. De index van het economisch sentiment blijft wijzen op een groei van meer dan 3%. Deze groei zal volgens Van Leenders niet worden behaald: ‘’Richtcijfers voor het terugdringen van de tekorten zullen misschien niet worden behaald zonder nog meer bezuinigingsmaatregelen door te voeren. Ontgoochelingen kunnen op hun beurt resulteren in een nieuwe ronde van volatiliteit in de obligatiemarkten.’’ De portefeuille De aandelenportefeuille van de bank is overwogen in Europa, Japan en de opkomende markten en onderwogen voor de VS. BNP Paribas heeft de sterk onderwogen positie voor inflatiegelinkte obligaties afgebouwd. "Wij blijven van mening dat de markt te inschikkelijk is wat de inflatie betreft, maar door de stijgingen van de olieprijzen en van de feitelijke inflatie begon deze trade stilaan tegen ons te werken.’’ BNP Paribas Investment Partners is nu onderwogen in de staatsobligaties. En omdat Europese aandelen momenteel beter gewaardeerd zijn dan Europees vastgoed, verkocht BNP ook het Europese vastgoed. Een onderweging voor Europa, een overweging voor Azië en een neutrale positie in de VS resulteren samen in een neutrale positie voor wereldwijd vastgoed. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.