Wat kan er mis gaan op de markten? Pimco heeft onlangs een brainstormsessie gehouden om op een rij te zetten wat er allemaal mis kan gaan op de markten. 10 oktober 2014 09:45 • Door IEXProfs Redactie Pimco heeft onlangs een brainstormsessie gehouden om op een rij te zetten wat er allemaal mis kan gaan op de markten. De lijst van gebeurtenissen is lang geworden. Niemand kan met zekerheid zeggen wat er in de (nabije) toekomst gaat gebeuren. Een brede dekking van deze risico’s lijkt dus verstandig en al helemaal als die dekking niet eens zo duur is. Pimco wilde die risico’s kwantificeren, rangschikken naar waarschijnlijkheid en impact en welke indicatoren horen erbij. Maar gezien de onzekerheid over de precieze effecten van die gebeurtenissen en het gebrek aan betrouwbare indicatoren, lijkt het verstandig om in portefeuilles alle belangrijke instrumenten voor risicobeheer aan te wenden. Op die lange lijst van mogelijke veroorzakers van volatiliteit staan onder meer een onverwachte uitschieter in inflatie of deflatie (mate van waarschijnlijkheid: 25%); uitspraken van de Fed over tapering (waarschijnlijkheid: 20%); escalatie van de crisis in het Midden-Oosten rond Syrië of Iran (waarschijnlijkheid:15%); en een territoriaal conflict tussen China en Japan (waarschijnlijkheid: 10%). Problemen in de periferie van de eurozone maakt 10% kans. Zelfs de inslag van een meteoriet heeft een plekje (onderaan) de lijst gekregen, Pimco acht de kans daarop 0,5%. Risicobeheer bestaat volgens Pimco uit een combinatie van een dynamische manier om risico’s in balans te houden, gediversifieerde bronnen voor bèta, afdekken van specifieke staartrisico’s en het aanhouden van een minimaal bedrag aan liquiditeit. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.