AEX toen & nu Dutch discount, de AEX, dividenden en verdwenen fondsen. Het heeft alles met elkaar te maken. 7 juli 2014 16:50 • Door Nick Bakker We krijgen vaak de vraag hoe het kan dat de AEX minder goed gepresteerd heeft dan andere Europese indices. De Dutch Discount wordt dat genoemd in het wereldje. Hier kunt u precies lezen wat Dutch Discount is. De AEX van vandaag ziet er natuurlijk heel anders uit dan de AEX van bijvoorbeeld 1999. Veel fondsen verdwenen uit de index en dat ging vaak gepaard met veel waardevernietiging of soms uiteraard een mooie overnamepremie. De wat meer ervaren beleggers zal het wel bekend in de oren klinken en ook de verdwenen fondsen zullen nog wel bekend zijn bij deze groep beleggers. Voor de relatief jonge en nieuwe beleggers, waar ik nog bij hoor, zal dit misschien een kleine verrasssing zijn en zullen er fondsen tussen zitten waar u en ik nog nooit van gehoord hebben. In 1990 had de AEX voor het eerst een samenstelling van 25 bedrijven. Hieronder staan de tickers, weet u nog van welke bedrijven die zijn? Het plaatje is van de officiële AEX website. Van de 25 fondsen in 1990 zijn er nog maar weinig fondsen overgebleven. Nu begrijpt u misschien waarom de AEX achterblijft. We hebben ook een lijst van bedrijven die ooit op de AEX een notering kregen, vanaf 1990. Deze lange lijst vindt u onderaan in dit stuk. Kijkt u anders maar eens naar de AEX herbeleggingsindex, die noteert alweer, op een paar punten na, op een all time high. De index laat de resultaten zien mét herbelegd dividend en de gewone AEX is een prijsindex. Als u de lijst verdwenen bedrijven heeft bekeken en u bedenkt wat voor wonder het is dat de AEX herbeleggingsindex alweer bijna een nieuw record vestigd. Dan begrijp u de kracht van beleggen. D.I.V.I.D.E.N.D. Het onderstaande plaatje laat de gewone AEX zien en het dividendrendement. We hebben de chart van Karel Mercx gekregen, dank u wel. In de AEX zitten namelijk ook hele mooie dividendaandelen. Want ook ING gaat binnenkort weer dividend uitkeren aan de aandeelhouders. De chart komt van Dividendplaza. Vergeleken met de rest van de wereld betalen de bedrijven met een notering aan de AEX een prima dividend. Alleen het gemiddelde dividendrendement op de Franse index is nog iets hoger. Nu begrijpt u waarom de Dutch Discount, door dividend weer een beetje is goedgemaak. De grafiek hebben we gekregen van een broker. Die 703,18 punten, de all time high van de AEX wordt misschien voorlopig niet bereikt, maar de herbeleggingsindex heeft nog maar een klein stukje te gaan. Vanaf het dieptepunt van de crisis in 2009 is het verschil tussen de AEX herbeleggingsindex en de DAX niet eens zo héél groot. Procentje of 10. Terwijl het verschil in rendement tussen de gewone AEX en de DAX... stop!, het is maandag daar gaan we nu niet over beginnen. :-) TYot slot, hebben we ook nog de al die schandalen bij Nederlandse fondsen: Aegon, Ahold, Imtech, ING, KPN en misschien in mindere mate SBM Offshore. Allemaal bedrijven met problemen die aan het licht kwamen. Nog een oorzaak voor de Dutch Discount. Bedrijven die ooit een notering aan de AEX hadden staan opgesomd en gesorteerd op datum vanaf 1990. De lijst, want lijstje kunnen we het niet noemen, komt van de officiële AEX site: Augustus 1990 ABN AMRO Bank (fusie ABN and AMRO)) Augustus 1990 Polygram Maart 1991 ING (fusie NMB Postbank and Nationale Nederlanden) April 1991 Wolters Kluwer Februari 1993 STORK Maart 1993 Koninklijke KNP BT (fusie KNP, Bührmann-Tetterode and VRG-Groep) April 1993 Koninklijke BolsWessanen (fusie of Bols and Wessanen) Februari 1994 CSM Februari 1994 Pakhoed Juni 1994 Fortis AMEV (naamsverandering AMEV into Fortis AMEV) Februari 1995 Koninklijke PTT Nederland Februari 1996 Hagemeyer Februari 1996 Nutricia Februari 1997 Océ van der Grinten Mei 1997 Océ (naamsverandering Océ van der Grinten) Januari 1998 Koninklijke Philips Electronics N.V. (naamsverandering Philips) Januari 1998 Koninklijke Numico (naamsverandering Koninkiljke Verenigde Bedrijven Nutricia) Februari 1998 ASM Lithography Februari 1998 Baan Company Februari 1998 Vendex International Juni 1998 Vendex (afsplitsing Vendex International) Juni 1998 Vedior (afslitsing Vendex International) Juni 1998 Koninklijke KPN (afsplitsing Koninklijke PTT Nederland) Juni 1998 TNT Post Groep (afsplitsing Koninklijke PTT Nederland) Juli 1998 Buhrmann (naamsverandering Koninklijke KNP BT) Augustus 1998 VNU (naamsverandering Verenigd Bezit VNU) Januari 1999 FORTIS (NL) (naamsverandering Fortis AMEV) Oktober 1999 Corus Group (fusie Hoogovens with British Steel) Februari 2000 Getronics Februari 2000 United Pan-Europe Communications Februari 2000 Gucci Maart 2001 Buhrmann Maart 2001 KPNQwest Maart 2001 Versatel Juni 2001 ASML Holding NV (naamsverandering ASM Lithography Holding) Augustus 2001 TPG NV (naamsverandering TNT POST Groep) Maart 2002 CMG Maart 2002 Van der Moolen April 2002 Reed Elsevier NV (naamsverandering Elsevier NV) December 2002 LogicaCMG (fusie CMG and Logica) Maart 2003 IHC Caland Maart 2004 Versatel Telecom Int. Maart 2005 Koninklijke P&O Maart 2005 Vedior Mei 2005 SBM Offshore (naamsverandering IHC Calland) Mei 2005 TNT (naamsverandering of TPG NV) Oktober 2005 Koninklijke DSM (naamsverandering DSM) Maart 2006 Rodamco Europe Maart 2006 TomTom Maart 2007 Mittal Steel Maart 2007 Randstad April 2007 Corporate Express NV (naamsverandering Buhrmann) Juni 2007 Unibail (overname Rodamco Europe) Juni 2007 Unibail Rodamco (naamswijziging Unibail) Maart 2008 Corio Maart 2008 Tele Atlas September 2008 Fugro September 2008 Koninklijke BAM Groep September 2008 USG People September 2008 Wereldhave Maart 2009 Air France-KLM Maart 2009 Koninklijke Boskalis Westminster Januari 2011 Aperam (afsplitsing Aperam van ArcelorMittal) Mei 2011 PostNL (splitsing TNT) Mei 2011 TNT Express (splitsing TNT) September 2012 DE Master Blenders 1753 Maart 2013 Koninklijke Imtech Nick Bakker is marketwatcher bij IEX.nl. Nick Bakker kan posities innemen op de financiële markten. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Klik hier voor een overzicht van de beleggingen van de IEX redactie. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.