"Hand in hand, kameraden!" Aandelen en obligaties trekken hand in hand op. Dat kan, er bestaat namelijk geen negatieve correlatie tussen die twee. 9 mei 2014 09:45 • Door IEXProfs Redactie Aandelen en obligaties trekken momenteel hand in hand op. Juist die uitzondering op de veronderstelde regel roept vragen op, omdat veel mensen de mening zijn toegedaan, dat beide beleggings categorieën in tegenovergestelde richting behoren te bewegen. Meestal doen obligaties het beter als aandelen dalen, maar dit principe gaat niet altijd op. Beleggers vragen zich af of deze beweging de markt iets wil zeggen. Er bestaat volgens A Wealth of Common Sense een misverstand onder beleggers over de correlatie tussen beide categorieën. Er is geen sprake van een zuiver negatieve correlatie. De correlatie tussen aandelen en obligaties noteert historisch gezien rond de nul. Dat betekent dat er fundamenteel geen relatie tussen hun bewegingen bestaat. Dus kunnen ze tegelijkertijd stijgen, dalen, of in tegenovergestelde richting bewegen. Alles is mogelijk. Uit onderstaande tabel blijkt dat een gezamenlijke stijging vaker is voorgekomen. De tabel toont het percentage in tijd aan, dat de S&P500 en 10-jaars Treasuries hand in hand optrokken, in positief opzicht. De schrijver heeft dit onderzoek gespecificeerd, en per kwartaal gekeken wat de uitkomst is. Opvallenderwijs komt hij tot dezelfde uitkomst. In totaal is in 57% van alle kwartalen er sprake van een gelijktijdig positief rendement op aandelen en obligaties. Conclusie Aandelen en obligaties kunnen tegelijkertijd stijgen Aandelen en obligaties kunnen in tegenovergestelde richtingen bewegen Aandelen en obligaties hebben geen sterkte negatieve correlatie Proberen de obligaties ons iets duidelijk te maken? De schrijver heeft geen idee. Vraag het nog maar eens over een paar jaar, stelt hij voor. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.