UBS: Verlaat de vluchthavens Vergeet de "veilige" staatsobligaties. Ja, de tijden zijn onzeker. Maar dan ontstaan juist de mooiste kansen, aldus UBS. 25 maart 2014 15:00 • Door IEXProfs Redactie Vergeet de "veilige" staatsobligaties, de Zwitserse franc en de Japanse yen. Zoek de onzekerheid op. Of liever: zoek achter de onzekerheid van dit moment het potentieel voor toekomstige groei. Dáár liggen de grote winstkansen voor beleggers. De meeste potentie biedt de VS, vanwege de vlucht die de productie van goedkope schalie-olie en -gas daar heeft genomen. Gas is zo goedkoop geworden, dat energie-intensieve industrie zoals autobouwers reshoren. Alexander Friedman van UBS daagt zijn lezers uit om verder te kijken dan hun neus lang is, in een CIO Monthly Letter getiteld Investing through Uncertainty (alleen voor abonnees te downloaden). Tapering, de Oekraïne-crisis, politieke onrust in diverse landen, de twijfels over China: er zijn momenteel tal van ontwikkelingen die beleggers onzeker maken. Niet erg, vindt Friedman: "De beste kansen ontstaan vaak wanneer de onzekerheid het grootst is." De grootste kans ziet hij in de Amerikaanse shale boom. Vergeet tapering en de rente, maant hij. Kijk naar de onderliggende kracht van de Amerikaanse economie – en die is enorm. De schalierevolutie heeft geleid tot een enorme overproductie aan gas, waardoor de gasprijs is gekelderd tot 4,4 dollar per mbtu. Europees gas is nu ruim twee keer duurder, en in Azië is gas zelfs vier keer zo duur. In 2004 was Amerikaans gas nog het duurste ter wereld. Rusland blijft voorlopig te riskant Juist nu, redeneert Friedman, loont het ook de moeite naar Rusland te kijken. De roebel is gekelderd, Russische aandelen zijn 10% gecrashed in een maand tijd. Beursgenoteerde Russische bedrijven zijn nu te koop voor gemiddeld 4,4 keer de winst en met een dividendrendement van 4%. Zij lijken aantrekkelijk voor lange-termijnbeleggers. Maar, zo waarschuwt Friedman, op een termijn van een half jaar weegt het rendement niet op tegen het politieke risico. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.