Balanceeract voor Noors staatsfonds Het Noorse staatsfonds is een grote belegger. Maar ondanks de omvang en ethische waarden, blijven de prestaties achter. 22 januari 2014 10:00 • Door IEXProfs Redactie Het staatsfonds van Noorwegen ziet het als taak om publiek geld te beleggen, wat een extra hoog verantwoordelijkheidsgevoel met zich meebrengt. Het fonds is gegroeid tot 883 miljard dollar en is een van de grootste beleggers ter wereld. Het fonds bezit 1,25% van alle aandelen wereldwijd en 2,5% van de Europese aandelen. Het hanteert een hoge ethische standaard, merkt Reuters op. Maar ondanks de omvang en ethische waarden blijven de prestaties achter. Sinds 1998 zit het rendement met gemiddeld 3,41% per jaar onder de doelstelling van 4%. Het mandaat van het fonds is om beleggingen geografisch in evenwicht te houden. De conservatieve benadering kan in een veranderende wereld beperkend zijn. Volgens commentator Sony Kapoor blijft het fonds gebonden aan OESO-landen, met lage rendementen tot gevolg en blootstelling aan een vergrijzende bevolking en hoge staatsschulden. In die zin neemt het fonds veel risico tegen weinig rendement. Kapoor pleit voor meer ruimte om te beleggen in opkomende markten met goede groeiperspectieven op lange termijn. De overheid heroverweegt de strategie en denkt aan risicovollere beleggingen. Commentatoren vrezen dat de ethische code niet langer kan worden gehandhaafd. Het fonds mag beleggen in staats- en bedrijfsobligaties, aandelen en vastgoed. Er bestaat een zwarte lijst van bedrijven die gemeden dienen te worden. Verder heeft fondsbeheerder Yngve Slyngstad de vrije hand. Regeringspartijen overwegen nu om buitenlandse infrastructuur en private equity als beleggingsopties op te nemen. Politiek verdedigbaarMeer risicoblootstelling is niet zo eenvoudig voor de Noorse beleggingsreus. De reputatie van private equity is niet hoog. Infrastructurele projecten in de opkomende landen gaan vaak gepaard met corruptie. De ethische code kan in het gedrang komen. Een van de voorstellen om het fonds te veranderen was het idee om het onafhankelijke ethische comité op te heffen en het fonds direct onder de centrale bank te hangen. Tegenstanders riepen direct dat het fonds een onafhankelijk orgaan nodig heeft om beleggingen tegen het licht te houden. Er is in het verleden al een orgaan gesneuveld dat zich bezighield met corporate governance. Het blijft voor het Noorse fonds altijd een balanceeract, een afweging van risico en beloning. Beleggingsbeslissingen dienen zowel politiek als financieel verdedigbaar te zijn. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.