Niet alle risico’s zijn het waard Bij beleggen gaat het om de beloning van risico. Maar niet elk risico is het nemen waard. 12 december 2013 09:30 • Door IEXProfs Redactie Bij beleggen gaat het om risico dat wordt beloond. Maar niet elk risico is het nemen waard, stelt Servo Wealth Management. Twee basisprincipes gelden bij het samenstellen van een gespreide portefeuille: 1. Accepteer dat risico en rendement samenhangen 2. Onderscheid welke risico’s het beste beloond worden en passen bij de langetermijndoelstelling Binnen aandelenbeleggingen kun je kiezen voor een brede indexportefeuille, waarbij je profiteert van de grootste en meest succesvolle ondernemingen in de index, of je focus verleggen naar smallcaps, aandelen met value-potentieel die vaak een hoger risico en dito rendement bieden. Bij obligaties geldt hetzelfde. Je kunt gaan voor het veilige papier, zoals Amerikaanse staatsobligaties, of voor schuldpapier van lagere kwaliteit, met een hoger risico en een hoger rendement. In onderstaande tabel staan deze mogelijkheden op een rij, met het rendement dat ze in 10, 15 jaar en in 2008 hebben opgeleverd. Het blijkt volgens Servo Wealth Management dat small cap value stocks het structureel beter deden dan de marktindex en zelfs in het rampjaar 2008 bleken die aandelen het niet slechter te doen dan de brede aandelenmarkt. De resultaten voor het nemen van extra risico met obligaties zijn niet zo overtuigend. Het achterliggende decennium deden high yield obligaties het iets beter dan Treasuries, maar over 15 jaar gekeken is dat voordeel al verdwenen. Het jaar 2008 legt echter het extra risico bloot: toen presteerden high yields 35% slechter dan de stabiele Amerikaanse staatsobligaties. Extra hard getroffenDit maakt volgens Servo Wealth Management een aantal kenmerken duidelijk. Meer risico nemen in aandelen, door valuebeleggen in smallcaps, betaalt zich uit door een significant hoger rendement. Dit soort aandelen biedt een nuttige diversificatie doordat ze minder ernstige koersdalingen laten zien in heftige marktomstandigheden. Dit gaat niet op voor obligaties. De jacht naar rendement en de keuze voor high yield obligaties levert niet een vergelijkbaar resultaat op. Extra pijnlijk is dat in moeilijke marktomstandigheden de risicovolle obligaties extra hard worden getroffen en zich meer als aandelen gedragen dan als obligaties. Slimme beleggers zijn zich bewust dat niet ieder risico het waard is om te nemen. Zij vermijden alles, behalve de veilige obligaties van hoge kwaliteit. Verder focussen ze op aandelen, vooral small caps die veel waarde-potentieel hebben. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.