"Dag VS, hallo Europa!" "De Grote Rotatie nu is die uit Amerikaanse aandelen, in Europese aandelen. SocGen laat in twaalf grafieken zien waarom. 24 oktober 2013 15:45 • Door Peter van Kleef Valentijn van Nieuwenhuijzen betoogde in zijn laatste column dat de Grote Rotatie - ingeluid door de taper talk parade - die uit Amerikaanse aandelen, in Europese aandelen is. Die stelling wordt gedeeld door aandelenstrateeg Paul Jackson van Société Générale. In zijn laatste update voor klanten gebruikt hij twaalf grafieken om duidelijk te maken dat Europese aandelen het stokje gaan overnemen van Amerikaanse. "Op dit moment zijn waarderingen in Europa aantrekkelijk, en met een beetje groei kunnen de komende jaren een mooie beloning opleveren." Risico's zijn volgens Jackson dat het Europees herstel niet doorzet of het europroject uit elkaar valt. Op de langere termijn kunnen oploopende inflatie en achter de bal aanhollende ECB spelbrekers zijn. Op dit moment is de inflatie echter historisch laag (en saai) en speelt de geldontwaarding geen rol van betekenis op de aandelenmarkt.In de VS zijn de waarderingen tot bijna aan het eind van het elastiek opgerekt en tenzij de bedrijfswinsten oplopen, zit er voor beleggers weinig meer in het vat. In Europa is er veel meer ruimte voor zowel economische groei (met hogere bedrijfswinsten als resultante) én hogere waarderingen. Die tandem kan erg gunstig uitpakken voor Europese aandelen. Maar hoe logisch ook, het is maar een scenario. Overigens denken ze er bij het (hier) minder bekende ConvergEx Group anders over. Daar verwachten ze dat de wereldwijde aandelenrally nog één keer zijn bestje beentje voor gaat zetten en dat die laatste rally ingeluid wordt door de Amerikaanse aandelenmarkt. Die zou dan vooral moeten worden aangejaagd door stijgende bedrijfswinsten. Peter van Kleef was tot en met 2014 hoofdredacteur van IEXProfs. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.