Korte levensverwachting hedgefunds Er vallen meer hedgefunds om dan dat er overeind blijven: bijna twee keer zoveel fondsen sloot de deuren. 4 oktober 2013 10:15 • Door IEXProfs Redactie Hedgefundmanagers worden in aantal ver overtroffen door hun uitgestorven soortgenoten. Bijna twee keer zoveel hedgefondsen sloot namelijk de deuren dan dat er open blijven. Deze cijfers schotelt de Financial Times voor op basis van onderzoek van Hedge Funds Research. Maar dan valt er hopelijk wel wat rendement te halen. Volgens het onderzoeksbureau moet de sector goed zijn voor een gemiddeld extra rendement van 4% aan alpha boven de marktprestatie op jaarbasis, na aftrek van vergoedingen. Het onderzoek baseert zich op data waarbij een hedgefonds gemiddeld 62 maanden aan prestaties doorgeeft. De levensverwachting komt dus nauwelijks boven de vijf jaar uit. Beperkte levensverwachtingHet leven is vluchtig en gaat voorbij, zeker voor een hedgefonds. Dat past in het plaatje van de moordende concurrentie op Wall Street. Zodra iemand een slimme strategie bedacht heeft, merken anderen dat, neemt de belangstelling toe en weg is het voordeel. Of de omstandigheden veranderen gewoon. Fondsen worden opgeheven, verliezen topbestuurders of zien hun suikeroom vertrekken. Door die vluchtigheid is het erg moeilijk een portefeuille samen te stellen met hedgefondsen die consistent presteren. Fondsen moeten continue aan de monitor om tekenen van intredend verval tijdig te signaleren. Een leeggevallen plaats moet weer snel opgevuld worden door een ander. Volgens de krant is dat het fundamentele probleem voor de opbouw van een institutionele portefeuille met hedgefondsen. Uit het onderzoek van Hedge Funds Research wordt een interessante conclusie getrokken. Bij waarde-gewogen portefeuilles is er alleen maandelijks een opmerkelijke prestatie te meten. Dat betekent dat zodra een positie langer aangehouden wordt, de prestaties zienderogen afnemen. Aanhoudend goede prestaties worden eerder geleverd door kleine fondsen. Dat onderbouwt weer het feit dat de hedgefondssector het beter deed toen zij relatief klein was. Beleggers moeten dus op zoek naar kleine fondsen en uitstappen zodra het succes hen naar het hoofd stijgt. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.