Sprinkhanen worden zelf slachtoffer "Sprinkhanen" ofwel private equity-investeerders vinden te weinig lucratieve deals. Bloomberg voorspelt een shake-out. 13 februari 2013 10:00 • Door IEXProfs Redactie Nieuwe megadeals zoals de buy-out voor 10 miljard pond van EE, een Britse mobiele telecomreus, kunnen niet verhullen dat de "sprinkhanen" zelf een plaag te wachten staat. Zo'n 10 tot 25% van alle private equity-investeerders zal zijn fondsen tussen nu en 2018 zien opdrogen. De pensioenfondsen en rijke families die deze fondsen spekken, zijn kieskeuriger dan ooit. Zij financieren alleen nog de allerbeste PE-investeerders en halen hun geld weg bij de lagere echelons. Dat schrijft persbureau Bloomberg in een grondige analyse van de PE-markt. "De shake-out zal gigantisch zijn", voorspelt Antoine Drean van Triago, een Franse firma die PE-investeerders helpt geld te verzamelen. Private equity is kapitaal van institutionele en extreem vermogende particuliere beleggers, verzameld in fondsen die worden gerund door investeerders. Die kopen niet-beursgenoteerde bedrijven om die efficiënter te maken en met winst door te verkopen. De aangekochte bedrijven zijn doorgaans vijf tot tien jaar in portefeuille, en de meeste fondsen moeten dan ook na tien jaar worden gesloten. Met winst voor de beleggers, is de bedoeling. De PE-investeerders krikten die winsten op door enorme hoeveelheden geleend geld te gebruiken. In ruil brachten zij hun beleggers fees in rekening van 1,5 tot 2% van de fondsinleg en 20% van de winst op de verkochte bedrijven. Maar die gouden tijden zijn voorgoed voorbij. Sprinkhanen geven geld terug aan beleggers Veel PE-investeerders verdienen veel minder op de fondsen die zij tijdens de hausse op de financiële markten hebben gevormd. Dankzij goedkope kredieten trokken zij tussen 2006 en 2008 een recordbedrag aan van 702 miljard dollar. Van dat geld is al 28% teruggegeven aan de beleggers, domweg omdat de PE-investeerders geen interessante targets konden vinden. Honderd miljard ofwel 14% moet vóór eind 2013 geïnvesteerd zijn, of anders ook teruggestort worden. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.