Hoge quant-iteit, weinig rendement Een recordaantal quant fondsen, oftewel fondsen die algoritmisch handelen, is dit jaar in het leven geroepen. 4 december 2012 10:00 • Door IEXProfs Redactie Dit jaar lijkt 2011 te overtreffen, toen is een recordaantal van 187 quant fondsen, oftewel fondsen die algoritmisch handelen, in het leven geroepen. Preqin voorspelt dat we daar dit jaar overheen gaan en dat terwijl opnieuw de resultaten teleurstellen. Van alle hedgefondsen die in 2011 gestart zijn was 12% een algoritmisch fonds, meldt Preqin. Volgens een artikel op ft.com vestigen steeds meer beleggers hun hoop op de “black box”.Als verklaring voor de sterke opkomst van dit soort fondsen wordt er gewezen naar zakenbanken die hun handelsdesk sluiten. Een groot aantal handelaren begint voor zichzelf en starten een hedgefonds. Maar een deel van de verklaring ligt ook bij de beleggers. Blijkbaar is er vraag naar dit soort strategieën met lage volatiliteit en hoge liquiditeit, met blootstelling aan valuta en grondstoffenmarkten. Volgens Andrew Rubio (Throgmorton) zijn er ook institutionele beleggers die in dit soort hedgefondsen beleggen. De quant-iteit staat momenteel in schril contrast met de prestaties. De “black box”-sector tovert dit jaar weer dieprode cijfers uit de doos. Het is een van de slechtste jaren en grote fondsen zoals Winton Capital, BlueTrend, Aspect Capital, Man Group, Highbridge en Renaissance Technologies zien hun fondsen op verlies staan. Het gemiddelde verlies voor een algoritmisch fonds bedraagt dit jaar 3,2%, terwijl een doorsnee hedgefonds een rendement van 4,5% behaalt. De handelaren die voor zichzelf beginnen laten zich niet door de prestaties afschrikken. De rentepercentages zijn al langere tijd stabiel en dit soort handelsmodellen kunnen de kleinste verschillen benutten. Binnen de quantsector zijn de meest actieve strategieën credit funds en managed futures vehicles, ook wel bekend als commodity trading advisors. Die laatste hebben echter de afgelopen twee jaar een negatief rendement van meer dan 7% behaald. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.